加密货币的大破裂将在2021年到来

在分散的金融（DeFi）和价值存储（SoV）加密资产出现可预测的强劲增长的疯狂年份之后，事情将变得怪异。多元化是保持理智的唯一途径。

加密货币将分叉，我们将开始看到两条平行的经济高速公路正在建设和使用。一种经济高速公路将是知道您的客户（KYC）兼容的“数字货币”，例如中央银行数字货币（CBDC）或公司支持的数字货币，例如USDC或diem（以前是天秤座）。

这篇文章是CoinDesk的2020年年度回顾的一部分-有关加密年及以后年份的专着，论文和访谈的集合。 Ryan Zurrer是Dialectic AG的创始人，这是一家专注于另类资产的多家族办公室。在此之前，他曾是Web3基金会的董事，并领导了Polychain Capital的投资团队，将SAFT视为合法的投资工具。

同时，另一条经济高速公路将是由无政府主义者的金钱乐高积压的绕道而行，这是由无数的团队通过无数的类似于DAO的治理结构自组织而成的。一切都会变得很奇怪。在不确定的时期内，多样化是加密生态系统内外的唯一一致的前进方向。

2020年的一个定义是DeFi空间，主要是在以太坊生态系统中。尽管出现了愚蠢的食物模因和受1990年代启发的用户界面，但DeFi仍由执行平台无关的“雇佣军采矿”的冷酷专业人士控制。有趣的是，与我们在第1层发烧友中看到的不合理和过时的极简主义相反，由DeFi领导的应用程序层被证明是绝对不粘和瞬态的。在平台之间切换的成本可以忽略不计（当燃气费由于网络拥堵而无法承受时），参与者遵循风险调整后的收益率。

当匿名的，社区主导的替代方案受到攻击时，Uniswap，Compound和Curve等DeFI宠儿都看到其平台上的价值急剧下降，从而为流动性提供者提供了更好的财务条件。 SushiSwap和Uniswap之间的来回流动性战争表明，向接近完美竞争的竞争非常迅速，并提供了DeFi发展速度的观点。领先并拥有规模的重要性小于``4 Is''：迭代，社区包容，令人信服的激励措施和竞争利益（既有流动性提供商的利率，也有对手头项目的兴趣）。

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当Dialectic我们像合适的瑞士农场男孩一样静静地参加我们的DeFi农场，并尝试以营利为目的的DAO和收益策略时，大型企业和中央银行采取了迄今为止最重要的步骤，迈向了中央银行和企业启用的数字货币。在快速发展的金砖四国巴西，俄罗斯，印度和中国的带领下，我们看到了规模最大的数字货币实验正在悄然进行。多个城市和超过1亿人使用微信和京东（JD.com）测试了中国的CBDC，使其立即成为有史以来使用最广泛的加密资产。随后，巴西投入生产了自己的称为Pix的授权证明分布式分类帐，使数以亿计的银行市民可以使用即时数字交易。

其他中央银行也开始了探索性研究，并首次公开讨论了他们的项目。在即将到来的新加坡世界经济论坛（WEF Forum）上，将CBDC视为首要主题（取代2021年的达沃斯）。毫无疑问，中国现在已经开始对储备货币地位提出挑战。请放心，其CBDC是中国的特洛伊木马，朝着2020年代实现储备货币地位的目标迈进。

在2021年，我们将首次看到第2层应用程序，不仅是为了娱乐，还是作为早期实验。我们将看到整个微观经济产生并改变成千上万人的生活。目前，在马尼拉等城市中，有成千上万的数字工作者在专业地玩Axie Infinity，并且比现在已经不存在的COVID之前的职业收入更高。它已成为一种文化现象，将催生一系列新颖的行会和分散的资本池，以寻求可观的收益，从而将不可替代令牌（NFT）和DeFi的概念融合在一起。

在2021年，我们将看到更多由DAO管理的匿名团队突然出现，并尝试使用奇异的衍生品，并通过NFT在链上移植现实世界的资产。明年是神奇宝贝（Pokémon）成立25周年，下一代收藏游戏将具有如此深的意义，财务上的复杂性和全球影响力，这是很合适的。

第2层还将迎来加密货币自己的“ SoMo”（社交+移动本机）时刻，从而使数十亿用户已经在其主屏幕上使用的许多应用中，应用看起来像是本机且无缝的：微信，WhatsApp，Facebook， App Store等。在这里，企业加密货币和CBDC将具有明显的优势，并将促进重大创新。我们将看到CBDC和企业加密货币的支持者大量投资于第二层应用开发的生态系统。

我们将继续看到加密项目之间的合并。最近，随着项目在并购交易中的收购，合并和解散，我们已经看到了加密货币即将到来的“银行家时代”的早期迹象。 Yearn在其保护伞下整合了许多平台，这似乎对YFI持有者而言是一系列高度增值的交易。同时，阿拉贡重新整合了阿拉贡法院，使其完全收购，从而成为名为“阿拉贡议定书”的价值积累机制的核心支柱。但是，请注意，在2021年，DeFi竞争对手和第1层之间将进一步合并。

DeFi收益率策略将开始在统一的流动性下将债务，交换和衍生品策略结合在一起，而新颖的第1层实验（常常被贴上“ Eth Killers”的烙印，讽刺地需要结合团队，资金和经济基础来生存，以抵抗以太坊的加速发展）网络效应，社区和可组合性。我们还将看到“资金空袭”的加速发展，因为代币持有者向其持有者施加压力，要求其从2017年初始代币发行（ICO）时代以来剩余大量资金的协议派发股息，将资金与代币捆绑或平仓，将资金分配给项目出资者。

对于那些因自由和自主权等理想而进入加密货币市场的人，2021年将感到奥威尔式。我们很可能会看到很大一部分空间迁移到有关FAK的有关KYC /反洗钱的法规，主要是在以集中式数字货币进行交易的过程中，因为对自保钱包的斗争已从小规模冲突演变为全面冲突。

我强烈鼓励大家对CBDC和公司货币将带来的创新持开放态度。构建完整的去中心化软件堆栈，然后将密钥交还给银行或中央管理机构似乎很奇怪和虚伪，但这些项目将推动采用，远远超出我们迄今为止所取得的成就，这非常重要。

即使我们庆祝今年下半年的价格上涨，我仍然继续听到有关有机用户增长急剧放缓的担忧消息。让我们面对现实吧，我们一直在耐心地等待着“群众”，并且真正需要在这个领域迈出下一步，并没有蜂拥而至，而不仅仅是因为某些货币的历史新高，主要由一些早期的内部人拥有。具有讽刺意味的是，最终，对于加密货币而言，最好的办法是在加密货币无政府主义者和完全合规的经济超级高速公路之间架起桥梁。

随着我们进入2021年，用户和企业家将继续面临他们想要建立的经济高速路的困境，无论是加密货币本机还是集中式公司。这些高速公路之间的基础设施将是一个有趣的机会领域。

拥抱创新和新实验是前进的唯一一致途径。在这个行业的历史上，极简主义从来都不是最佳策略，它肯定不会向前发展。极端主义不是分配资金，注意力或最重要资源，时间的良好基础。如今，地域，货币和资产的多元化比以往任何时候都更为重要，并且在我们进入加密货币的下一个十年时，对未来如何发展保持开放的态度显然是最佳策略。

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