如果您在本次发行中投资于我们的普通股，您的权益将被稀释至普通股每股初始公开发行价与本次发行后紧随其后的调整后每股有形账面净值之间的差额。
截至2020年4月30日，我们的有形账面价值为8300万美元，或每股1.02美元。在本招股说明书首页假设首次公开发行(IPO)价格为每股美元，即本招股说明书封面上发行价区间的中点，使我们能够出售本次发行的股普通股后，扣除承销折扣和佣金，提供由我们支付的费用后，我们截至2010年的调整后有形账面净值将为美元，即美元。这一数额代表着我们现有股东的调整后有形账面净值立即增加了10亿美元，并加速了对购买此次发行普通股的新投资者的稀释，调整后的有形账面净值为每股10亿美元。我们通过从新投资者为普通股支付的现金金额中减去本次发行后调整后每股有形账面净值来确定摊薄。下表说明了以每股为单位的摊薄情况：
以上讨论的摊薄信息仅为说明性信息，可能会根据本次发行的实际初始公开发行价和其他条款而发生变化。假设我们普通股的首次公开募股价格增加(减少)1.00美元，将使我们在此次发行后调整后的每股有形账面净值增加(减少)美元，对新投资者的稀释增加(减少)美元，在每种情况下，假设本招股说明书封面上列出的由我们提供的普通股数量保持不变，扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的发售费用后。同样，我们提供的普通股数量每增加或减少100万股，我们调整后的有形账面净值将增加(减少)约10万美元，对新投资者的稀释将减少(增加)约美元，在每种情况下，假设假设首次公开募股(IPO)价格为每股美元，普通股每股收益保持不变，扣除承销折扣和佣金并提供我们应支付的费用后，这两种情况下都会增加(减少)我们的有形账面净值约美元，并减少(增加)对新投资者的摊薄。
如果承销商全额行使购买额外普通股的选择权，经此次发行生效调整后的每股有形账面净值将为每股美元，此次发行中向新投资者稀释的每股有形账面净值将为每股美元。
下表汇总了截至2020年4月30日，在如上所述调整后的基础上，我们普通股的股数、总对价和每股平均价格(1)由现有股东支付给我们，(2)在扣除承销折扣和佣金以及本招股说明书封面上发行价区间的中点(假设首次公开募股价格为每股美元)收购我们此次发行的普通股之前，将支付给我们。
上表假设承销商没有行使选择权，在本次发行中购买新股、增发股份和增发股份。如果承销商全面行使从我们手中购买额外股份的选择权，新投资者持有的股份数量将增加到股，或本次发行完成后已发行股份总数的10%。
假设本招股说明书封面上我们提供的普通股数量保持不变，假设我们的普通股假设首次公开募股价格每增加(减少)1.00美元，新投资者支付的总对价和所有股东支付的总对价将增加(减少)约美元。
本次发行后将发行的普通股数量是基于截至2020年4月30日我们已发行普通股的股，不包括：
截至2020年4月30日，在行使已发行期权时可发行的7,744,722股普通股，根据我们现有的股权计划，加权平均行权价为每股5.39美元；
截至2020年4月30日，RSU奖励归属时可发行的普通股972,494股；
根据我们的ESPP为发行保留的普通股，将在紧接本招股说明书生效的前一个工作日生效，本招股说明书是该注册说明书的一部分。
只要根据我们的基于股票的补偿计划行使任何未行使的期权、授予限制性股票单位或发行新的股权授予，或我们未来发行额外的普通股，参与此次发售的投资者将进一步稀释。
下表列出了我们选定的综合财务数据。截至2018年1月31日、2019年1月31日和2020年1月31日的选定财务年度合并运营报表数据和截至2018年1月31日、2019年1月31日和2020年1月31日的选定合并资产负债表数据分别来自本招股说明书其他地方出现的经审计的合并财务报表。截至2019年4月30日和2020年4月30日的三个月的选定合并运营报表数据和截至2020年4月30日的选定合并资产负债表数据均源自本招股说明书其他地方出现的未经审计的财务报表。选定的截至2019年4月30日的综合资产负债表数据来源于我们未经审计的财务报表，未包括在本招股说明书中。吾等已按与经审核年度财务报表相同的基准编制未经审核中期财务报表，并已包括吾等认为为公平呈报该等报表所载财务资料所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。我们的历史结果并不一定预示着未来的预期结果。您应阅读此选定的综合财务和其他数据，同时阅读标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节，以及本招股说明书中其他地方包含的综合财务报表、相关说明和其他财务信息。
除了提供基于美国公认会计原则(GAAP)的财务计量外，我们还提供不符合GAAP(非GAAP)编制的额外财务指标。管理层除了使用GAAP财务指标外，还使用这一非GAAP财务指标来了解和比较不同会计期间的经营结果，以便制定财务和运营决策，进行规划和预测，并评估我们的财务业绩。我们相信，这一非GAAP财务指标有助于我们识别业务中的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在计算非GAAP财务指标时排除的费用的影响所掩盖。
因此，我们相信，这一财务指标反映了我们正在进行的业务，可以对业务趋势进行有意义的比较和分析，并为投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们了解和评估我们的运营业绩和业绩，增强对我们过去业绩和未来前景的整体了解。虽然非GAAP财务指标的计算可能因公司而异，但我们的详细介绍可能有助于管理层和投资者分析我们的经营业绩，并将其与其他同行公司进行比较，其中许多公司在其公开披露中使用类似的非GAAP财务指标来补充其GAAP结果。这种非GAAP财务计量是非GAAP营业亏损，如下所述。
非GAAP营业亏损。非GAAP营业亏损被定义为我们的综合营业报表中报告的营业损失，不包括无形资产摊销和基于股票的补偿费用的影响。非GAAP营业亏损被证券分析师、投资者和其他利益相关者广泛用于评估公司的盈利能力。非GAAP营业亏损消除了因无形资产可识别程度的变化(影响相对摊销费用)而导致的潜在业绩差异。
本非GAAP财务指标并不取代我们GAAP财务结果的列报，仅应作为我们财务结果的补充，而不是替代按照下列规定列报的财务结果。
公认会计原则。非GAAP计量的使用存在局限性，因为它们不包括GAAP下必须包括的所有费用，而且它们涉及行使关于从可比非GAAP财务计量中剔除项目的判断。此外，其他公司可能会使用其他衡量标准来评估其业绩，或者可能会以不同的方式计算非GAAP衡量标准，所有这些都可能降低我们的非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有用性。
下表对非GAAP营业亏损与运营亏损进行了核对，运营亏损是最直接的可比财务指标，根据GAAP计算和列报(以千为单位)：
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与本招股说明书中包含的我们的综合财务报表和相关附注以及其他财务信息一起阅读。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括下面和本招股说明书中其他地方讨论的因素，特别是在题为“风险因素”的部分。我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。我们的财政年度在每年的1月31日结束，本招股说明书中提到的财政年度是指该财政年度结束的年份。本招股说明书中提及的“2018财年”、“2019财年”和“2020财年”分别是指截至2018年1月31日、2019年1月31日和2020年1月31日的财年。
nCino是为金融机构提供基于云的软件的全球领先供应商。我们为银行和信用社提供它们所需的技术，以满足不断变化的客户期望和监管要求，提高对其业务和业绩的可见性，更换遗留系统，并以更具竞争力的数字化方式运营。我们的解决方案nCino银行操作系统将低效和复杂的流程和工作流程数字化、自动化和简化，并利用数据分析和AI/ML使金融机构能够更有效地接纳新客户、发放贷款并管理整个贷款生命周期、开立存款和其他账户，以及管理法规遵从性。我们服务于各种规模和复杂的金融机构客户，包括全球金融机构、企业银行、地区性银行、社区银行、信用社和新的市场进入者，如挑战者银行。我们的客户部署和使用我们的数字平台，可以随时随地从任何支持互联网的设备访问该平台，以实现其组织内的关键任务功能。
作为单个、多租户SaaS平台构建的nCino银行操作系统改变了金融机构的运营方式、市场运作方式以及与客户的互动方式，同时通过使金融机构能够：
我们成立于一家银行，目标是改善该机构的运营和客户服务。意识到我们正在解决的问题几乎是所有银行和信用社的地方性问题，我们在2011年底被剥离为一家独立的公司，其愿景是为入职客户提供全面的解决方案，发起任何类型的贷款，并在单一的基于云的平台上开设任何类型的账户。我们最初将nCino银行操作系统的重点放在转变社区和地区性银行的商业和小企业贷款上。我们在2014年向美国的企业银行推出了我们的解决方案，然后在2017年在国际上推出了我们的解决方案，随后已经扩展到北美、欧洲和亚太地区。在2020财年，我们收购了Visible Equity和FinSuite，并将收购的技术与我们内部开发的某些技术相结合，推出了NiQ。NIQ使用AI/ML通过自动化和分析来提高效率，从而更深入地了解他们的运营和客户交互，从而帮助我们的客户改善运营和财务绩效。
我们在多年合同的SaaS基础上提供我们的解决方案，并在合同期限内按比例确认订阅收入。我们的客户最初可能会购买我们的解决方案，用于客户入职、贷款发放和/或单一业务或地理位置的存款账户开立。一旦此初始解决方案投入生产，我们将寻求部署其他应用程序，并在其他业务线或地理位置内或跨其他业务线或地理位置进行扩展。我们从最初专注于商业和小企业的扩展
我们通过业务开发经理、客户主管、现场销售工程师和客户成功经理直接销售我们的解决方案。我们在美国的销售活动是根据规模围绕金融机构进行组织的，而在国际上，我们则根据地理位置来集中销售活动。为了推动增长并为欧洲、中东和非洲地区的客户提供服务，我们继续扩大英国办事处的员工人数。在2020财年，我们通过我们的合资企业nCino K.K.在东京开设了一个办事处，使我们在澳大利亚办事处之外，在亚太地区又有了一个运营基地。截至2020年4月30日，我们在美国有140名销售和销售支持人员，在美国以外的办事处有54名销售和支持人员。
为了帮助客户接受我们的解决方案并取得成功，我们提供专业服务，包括配置和实施、培训和咨询服务。对于大型金融机构，我们通常与埃森哲(Accenture)、德勤(Deloitte)、普华永道(PwC)和西门罗合伙公司(West Monroe Partners)等SIS合作提供专业服务，而我们自己历史上也曾为较小的金融机构提供专业服务。我们预计较大的金融机构将占我们销售额的更大比例，并越来越多地将较小银行和信用社的专业服务外包给SIS。因此，我们预计我们总收入的组合将在订阅收入中占据更大的权重。
为了支持我们的增长并利用我们认为是一个令人信服的市场机会，我们大幅增加了业务各个方面的运营费用。在研发方面，我们专注于产品改进和新功能的开发，同时利用Salesforce平台，使我们的开发高度集中于针对金融机构的垂直解决方案。同样，为了扩大我们的客户基础，我们在美国和国际上都在销售和营销方面投入了大量资金。我们还在增加我们的一般和行政支出，以支持我们不断增长的业务，并为上市公司的运营做准备。
我们在2020年、2019年和2018年的总收入分别为138.2美元、9,150万美元和5,810万美元，复合年增长率为54.2%。我们在2020财年的订阅收入为103.3美元，占总收入的74.7%，高于2019年的6,450万美元或总收入的70.4%，高于2018年的3,800万美元，占总收入的65.4%，复合年增长率为64.7%。由于我们对增长的持续投资，我们记录了2020财年、2019年和2018财年可归因于nCino的净亏损分别为2760万美元、2230万美元和1860万美元。截至2020年和2019年4月30日的三个月，我们的总收入分别为4470万美元和2980万美元，年增长率为49.9%；我们的订阅收入分别为3480万美元和2100万美元，年增长率为65.6%。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月里，我们可归因于tonCino的净亏损分别为480万美元和340万美元。
市场接受我们的解决方案。我们未来的增长取决于我们是否有能力将我们的触角伸向新的金融机构客户，并在现有客户扩大他们在业务线内和跨业务线使用nCino Bank操作系统时增加他们的采用率。我们在扩大客户基础和扩大现有客户对我们解决方案的采用方面的成功需要有重点的直销接触，并有能力说服金融机构的关键决策者替换传统的第三方点解决方案，或者。
使用nCino银行操作系统内部开发的软件。此外，扩大我们的客户基础将要求我们越来越多地渗透美国以外的市场，在截至2020年4月30日的三个月里，美国市场占我们总收入的9.5%。对于新客户，我们的销售周期通常很长，小型金融机构的销售周期一般为6至9个月，大型金融机构的销售周期一般为12至18个月或更长。接触和转化潜在客户需要我们继续投资于我们在美国和国际上销售队伍的增长和成功。此外，获得新客户的关键是我们有能力成功地利用现有客户，帮助他们实现可衡量的投资回报，从而将他们转变为可参考的客户。如果我们不能成功应对上述挑战，我们发展业务和实现盈利的能力将受到不利影响，这反过来可能会降低您的投资价值。
订阅和专业服务收入的组合。我校nCino银行操作系统的初步部署