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WestRiver创新贷款基金VIII，L.P.包含许多对我们施加重大运营和财务限制的契约，未来的任何债务都可能包含这些契约，包括对我们采取可能符合我们最佳利益的行动的能力的限制。我们的A&A；R信贷安排要求我们满足特定的财务契约。我们履行这些金融公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法继续履行这些公约。违反上述任何契约或发生A&；R信贷安排、2017可转换定期贷款、2020可转换定期贷款和夹层贷款中指定的其他事件可能会导致A&；R；信贷安排、2017可转换定期贷款、2020可转换定期贷款和夹层贷款(视适用情况而定)发生违约事件。一旦发生违约事件，SVB可以选择宣布A&；R信贷安排、2017年可转换定期贷款、2020年可转换定期贷款和夹层贷款项下的所有未偿还金额立即到期和支付，并终止所有进一步延长信贷的承诺。若吾等无法偿还该等款项，SVB可就授予他们的抵押品进行诉讼，以取得该等债务。我们已将几乎所有资产(包括知识产权)作为A&；R CreditFacility、2017可转换定期贷款、2020可转换定期贷款和夹层贷款的抵押品。

如果SVB加速偿还借款，如果有的话，我们可能没有足够的资金来偿还我们现有的债务。截至2020年3月31日，我们的A&；R信贷安排、2017年可转换定期贷款和2020年可转换定期贷款的未偿还余额分别为2280万美元、1900万美元和3500万美元。截至2020年3月31日，我们没有夹层贷款的未偿还余额。我们的A&；R信贷安排下的循环信贷额度将于2021年10月到期，我们A&；R信贷安排下的定期贷款将于2021年9月到期。2017年可转换定期贷款到期日为2022年10月，2020年可转换定期贷款到期日为2025年2月28日，夹层贷款到期日为2023年3月1日。我们可能会寻求延长此类债务安排，或与另一家贷款人达成新的贷款安排。我们可能无法以对我们有利的条款延长期限或获得其他债务融资，如果有的话。如果我们不能在需要时获得足够的融资或以令人满意的条件融资，我们支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。

我们可能会收购或投资公司，这可能会分散我们管理层的注意力，并导致对我们股东的额外稀释。我们可能无法成功整合收购的业务和技术，也无法实现此类收购的预期收益。

我们可能会评估和考虑潜在的战略交易，包括未来对业务、技术、服务、产品和其他资产的收购或投资。收购、投资或业务关系可能导致不可预见的经营困难和支出。特别是，我们可能会在吸收或整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或运营方面遇到困难。被收购公司的主要人员可能选择不为我们工作，他们的软件可能不容易适应我们的工作，或者我们可能由于所有权、管理层或其他方面的变化而难以留住任何收购业务的客户。我们也可能在将被收购公司的人员融入我们的业务和文化方面遇到困难。收购还可能扰乱我们的业务，转移我们的资源，并需要大量的管理层关注，否则这些关注将可用于发展我们现有的业务。任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现，或者我们可能面临未知的风险或债务。

谈判这些交易可能是耗时、困难和昂贵的，我们完成这些交易的能力可能经常受到我们无法控制的批准的制约。因此，即使进行并宣布了这些交易，也可能无法完成。对于其中一项或多项交易，我们可以：

在留住被收购公司的关键员工或整合不同的软件代码或业务文化方面遇到困难；以及。

我们的第一系列普通股可能没有活跃的交易市场，这可能会导致我们第一系列普通股的股票在首次公开募股(IPO)价格的基础上折价交易，并使您难以出售您购买的第一系列普通股的股票。

在此之前，我们的系列没有公开市场

我们第一系列普通股的市场价格可能会波动，这可能会导致您的投资价值缩水。

即使交易市场活跃，我们第一系列普通股的市场价格也可能波动很大，并可能受到广泛波动的影响。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。由于COVID-19大流行，证券市场经历了显著的波动。市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，都可能降低我们第一系列普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。

由于一些潜在因素，我们的经营结果可能低于公开市场分析师和投资者的预期，这些因素包括：(1)我们季度经营业绩或向股东分红(如果有的话)的变化，(2)关键管理人员的增派或离职，(3)关于我们行业的研究报告的出版，(4)诉讼和政府调查，(5)影响我们业务的法律或法规的变化或拟议变化，或不同的解释或执行，(6)市场对任何负债的不利反应。(7)类似公司市场估值的变化；(8)新闻界或投资界的猜测；(9)竞争对手宣布的重大事件；(3)合同、收购、处置、战略合作伙伴、合资企业或资本承诺；(10)新冠肺炎疫情对我们的管理层、员工、合作伙伴、客户和经营业绩的影响；(11)对我们参与的行业或个别丑闻的负面宣传。作为回应，我们第一系列普通股的市场价格可能会大幅下跌。你可能无法以或高于首次公开募股的价格转售你持有的系列1普通股。

随着整体市场的波动和某公司证券的市场价格的波动，这些公司经常被提起证券集体诉讼。如果对我们提起这样的诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。

我们将来及时筹集资金的能力可能有限，或者可能无法以可接受的条件获得资金，如果我们没有在需要的时候筹集资金，可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。为筹集额外资本而发行的债务或股权可能会降低我们第一系列普通股的价值。

我们从一开始就主要通过股权融资、债务以及客户使用我们的平台和相关服务的付款来为我们的运营提供资金。我们不能确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们持续的业务或业务的增长提供资金。

我们打算继续进行投资以支持我们的业务，并可能需要额外的资金。额外的融资可能不会以优惠的条款提供，如果有的话。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，我们可能无法投资于未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们产生额外的债务，债务持有人可以拥有优先于系列1普通股持有人的权利，可以对我们的资产提出索赔。任何债务的条款都可能限制我们的运营，包括我们第一轮普通股的股息支付能力。如果我们发行额外的股本证券，股东将经历稀释，新的股本证券可能拥有优先于我们第一系列普通股的权利。由于我们在未来发行证券的决定将取决于许多考虑因素，包括我们无法控制的因素，我们无法预测或估计未来发行任何债务或股权证券的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担未来发行债务或股权证券的风险，这会降低我们第一系列普通股的价值并稀释他们的利益。

在此次发行后，内部人士将继续对我们拥有实质性的控制权，这可能会限制我们的股东影响公司事务的能力，并推迟或阻止第三方获得对我们的控制权。

本次发售完成后，我们的董事、高管和目前持有我们5%或更多有表决权证券的实益所有者及其各自的关联公司将实益拥有我们已发行的系列1普通股的总计约-50%的股份，而此次发售的股份代表的是-30%的股份。此外，我们预计，我们的董事会成员兼革命增长的终极普通合伙人运营经理StevenMurray，我们的董事会成员兼General Catalyst Group的合伙人Lawrence Bohn，以及我们的董事会成员兼GGV Capital董事总经理Jeff Richards，将分别实惠拥有我们第一系列普通股的总计约20%的股份，分别占我们第一系列普通股的50%、30%和50%。“。这种显著的所有权集中可能会对我们第一系列普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者往往认为持有控股股东的公司的股票存在不利因素。此外，这些股东将能够对所有需要股东批准的事项施加影响，包括选举董事和批准公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产。这种所有权集中可能会限制您影响公司事务的能力，并可能产生延迟或阻止控制权变更的效果，包括涉及我们的合并、合并或其他业务合并，或阻止潜在收购者提出收购要约或以其他方式试图获得控制权，即使控制权变更将使我们的其他股东受益。有关我们的高管、董事和持有我们5%或更多有表决权证券的当前实益所有者及其各自关联公司对我们流通股的所有权的信息，请参阅标题为“主要股东”的章节。

我们目前没有计划为我们的第一系列普通股支付现金股息；因此，除非您以高于您购买价格的价格出售您的第一系列普通股，否则您可能不会获得任何投资回报。

我们目前没有计划为我们的第一系列普通股支付股息。未来任何派发股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并受适用法律的约束。这将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同、法律、税收和监管限制、一般商业条件，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付现金股息的能力受到我们债务融资安排条款的限制，任何未来的债务融资安排都可能包含限制或限制我们普通股可能宣布或支付的股息金额的条款。因此，除非您以高于您支付的价格出售您的系列1普通股，否则您在我们系列1普通股的投资中可能得不到任何回报。

如果我们在任何给定时期的经营和财务表现不符合我们向公众提供的指导或投资分析师的预期，我们的第一系列普通股的市场价格可能会下跌。

我们可能(但没有义务)就我们未来一段时间的预期经营和财务业绩提供公开指导。任何此类指导都将包括前瞻性陈述，受本招股说明书和我们其他公开申报文件和公开声明中描述的风险和不确定性的制约。我们提供这种公众指导的能力，以及我们准确预测我们的行动结果的能力，可能会受到新冠肺炎大流行的影响。我们的实际结果可能并不总是符合或超过我们提供的任何指导，特别是在经济不确定的时期，例如目前全球经济正经历新冠肺炎疫情带来的不确定性。如果在未来，我们在某一特定时期的经营或财务业绩不符合我们提供的任何指导或投资分析师的预期，或者如果我们降低了对未来时期的指导，我们第一系列普通股的市场价格可能也会下降。即使我们真的发出公众指引，也不能保证我们将来会继续这样做。

我们会因为上市而增加成本，须受额外的规管和要求，这可能会令我们的利润减少，或令我们的业务更难经营。

作为一家上市公司，我们将承担作为私人公司没有发生的重大法律、会计和其他费用，包括与上市公司报告要求相关的成本。我们还已经并将继续产生与2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)相关的费用，以及相关规则

我们符合“就业法案”中定义的“新兴成长型公司”的资格。虽然我们仍然是一家新兴成长型公司，但我们被允许并计划依赖于适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。这些规定包括：(1)仅提交两年经审计的财务报表，(2)仅提交两年的相关精选财务数据和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”披露，(3)根据萨班斯-奥克斯利法案第404条，在评估我们的财务报告内部控制时，豁免遵守审计师的认证要求，(4)不需要遵守上市公司会计监督委员会可能就强制性审计公司轮换或补充所采取的任何要求；(3)根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404条，在评估我们的财务报告的内部控制时，豁免遵守审计师认证的要求；(4)不要求遵守上市公司会计监督委员会关于强制轮换审计公司或补充审计公司的任何要求。(5)在我们的定期报告、登记声明和委托书中减少关于高管薪酬安排的披露义务，以及(6)免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞付款举行不具约束力的咨询投票的要求。因此，我们提供的信息将与其他非新兴成长型公司的上市公司的现有信息有所不同。

在这份招股说明书中，我们没有包括如果我们不是一家新兴成长型公司所需的所有高管薪酬相关信息。我们无法预测，如果我们依赖这些豁免，投资者是否会发现我们的第一系列普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的系列1普通股吸引力下降，我们系列1普通股的交易市场可能会变得不那么活跃。我们第一系列普通股的市场价格可能会更不稳定。

我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到以下最早的一项：(1)本次发行结束五周年的财年结束时，(2)我们年度毛收入超过10.7亿美元后的第一个财年，(3)在紧接之前的三年期间，我们发行了超过10亿美元的不可转换债务证券，以及(4)任何财年结束时，非关联公司持有的我们普通股的市值超过美元的财年结束时为止，我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到本财年结束时，我们的年度毛收入超过10.7亿美元，(3)在紧随其后的三年期间，我们发行了超过10亿美元的不可转换债务证券，以及(4)在任何由非关联公司持有的普通股市值超过美元的财年结束时。

如果我们未来不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的第一系列普通股的市场价格可能会下跌。

作为一家上市公司，我们将被要求对财务报告保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。此外，根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404节，从我们的第二份10-K年度报告开始，我们将被要求由管理层提交一份关于我们内部控制财务报告有效性的报告。设计、实施和测试遵守这一义务所需的财务报告内部控制的过程是耗时、昂贵和复杂的。

如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，如果我们不能及时遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的要求，或者如果我们不能断言我们的财务报告内部控制是有效的，我们将无法证明我们的内部控制过度。

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