银行提高储蓄账户利率的速度很慢，但很快就会降低利率。

银行业存在根本性的不对称。银行不喜欢与拥有支票和储蓄账户的客户分享较高的利率。但他们很快就会把较低的利率转嫁给我们。这种不对称对银行股东有利，但对客户不利。为了说明这种不对称性，我将首先展示银行是如何调整储蓄和支票账户利率的，因为美国央行美联储(Fed)从2015年到2019年经历了很长一段时间的加息。美联储第一次加息(从0.25%提高到0.5%)是在2015年12月。它在2016年再次加息，2017年三次加息。但美国储蓄账户和利息支票账户的平均利率直到2018年春季才开始上升，也就是美联储首次加息两年半后。这让我很恼火，一年多前我在推特上写道：现在随时都有银行。我理解为什么银行支付给储户的利率低于美联储支付给银行的利率(他们需要弥补成本)。但我发现银行跟不上美联储加息的步伐，这有点令人震惊。现在应该通过收益率~1%来取消储蓄账户吗？Pic.twitter.com/ctK35xkvmc。

-约翰·保罗·科宁(@jp_kning)2019年5月17日。

如果你和我一样，你会认为：1)美联储(Fed)支付给客户(即银行)的利率与这些银行支付给客户(你和我)的利率之间存在某种直接联系。就像我们在银行有一个支票账户一样，银行在美联储也有支票账户。他们从这些账户中持有的余额中赚取利息。这一利率被称为美联储的准备金利率，或IOR。随着美联储提高支付这些支票账户的利率，银行从美联储赚取更多利润。但由于某些原因，银行将这些收益传递给公众的速度很慢。尽管通关延误让我很恼火，但我并没有把它看得太重，我认为这是由于某种机构的惰性造成的。银行是缓慢的铁板一块的野兽。如果他们加息很慢，至少他们也会慢慢降息，对吗？因此，在网络上，在整个经济周期中，我们的客户并没有变得更糟。“但如果银行加息慢，降息真的也慢吗？好了，结果出来了。美联储在2019年年中开始降息，就在我最初发推文的时候。2019年下半年又进行了几次削减。然后，新冠肺炎在3月份受到冲击，美联储迅速将支付给银行的利率从1.6%下调至0.1%。银行在美联储的支票账户从(2018财年)赚取了约380亿美元的利息，现在几乎为零。如果银行普遍对将利率变化转嫁给客户感到无精打采，那么他们应该花三四年的时间将储蓄和支票账户的利率降低到最初的水平。不是的。在短短一两个月内，银行就抹去了拥有储蓄账户的客户自2018年以来享受的所有利率收益：谢谢你，银行。从2016年到2019年，美国的银行慢慢地将美联储加息转嫁给客户。看看他们在2020年通过美联储降息的速度有多快！Pic.twitter.com/jt8hHgvL7F。

-约翰·保罗·科宁(@jp_kning)2020年6月3日。

因此，银行不是一头昏昏欲睡的野兽，它们在改变储户享受的利率方面普遍行动迟缓。他们似乎有一种策略，即先缓慢提高利率，然后迅速降低利率。混蛋。请注意，我使用的储蓄率来自联邦存款保险公司的网站。FDIC采用所有可获得数据的保险存款机构和分支机构支付的利率的简单平均值。顺便说一句，这个数据可能并不代表少数金融固执者的经历，他们努力在纯在线银行找到高利率储蓄账户。摩根大通(JP Morgan)的高盛(Goldman Sachs)的马库斯(Marcus)目前的报价为1.03%，远高于美联储支付给高盛摩根大通的0.10%。Ally的报价为1.10%。但普通储蓄账户持有者并不在这些机构开户。他们坚持选择美国银行(Bank Of America)或富国银行(Wells Fargo)，这两家银行的报价都只有区区0.01%。这种不对称并不是一个新现象。在“粘性存款”一书中，美联储(Fed)经济学家约翰·德里斯科尔·露丝·贾德森(John Driscoll&Amth Judson)发现，利率向下--灵活，向上--具有粘性。更具体地说，两位作者使用1997年至2007年的专有数据显示，在美联储利率下降期间，银行账户和其他零售存款利率调整的频率大约是美联储利率上升时期的两倍。他们估计，这种从美联储利率上升到客户利率的缓慢传导，每年给美国消费者造成的损失约为1000亿美元！我最喜欢的Driscoll&；Judson图表是