大学捐赠基金因标准普尔500指数表现不佳而被起诉

克拉伦斯·赫布斯特(Clarence Herbst)是科罗拉多大学(University Of Colorado)的杰出捐赠者和校友，他起诉该校基金会的投资策略和所谓的“糟糕”的回报。

但是，根据主流的NACUBO基准，加州大学基金会-为这所公立大学持有近20亿美元-在短期和长期范围内的表现都超过了大多数同行。

赫布斯特是被动投资的长期倡导者和直言不讳的倡导者。他向母校捐赠了约500万美元，并获得了该校的各种荣誉和官员称号，包括上世纪90年代担任该校投资委员会主席。

该基金会总裁兼首席执行官杰克·芬洛(Jack Finlaw)周一在接受“机构投资者”(Institution Investor)电话采访时表示：“几十年来，他一直举着这面旗帜。”对于赫布斯特提出的指控，芬洛听起来有些厌倦，包括捐赠基金董事会选择积极管理，违反了其受托责任，这是CU规模的美国非营利组织的标准。

Finlaw说，Herbst和基金会官员在“如何投资一个庞大而复杂的投资组合”上“在理念上存在明显的分歧”。“我们觉得，把我们所有的资产放在一个风险和波动性都很高的资产类别中，不符合科罗拉多大学的利益.”

赫布斯特在诉讼中特别主张有一只基金来取代CU的多元化投资组合：先锋的标准普尔500指数跟踪器，它几乎不收取任何费用，并复制了美国最大的500只股票的走势。

赫布斯特与其他三名被点名的原告于7月15日向丹佛地区法院提起诉讼，称：“从2010年到2019年，CU基金会的表现每年比标准普尔500指数基金低约5.49%。”他们的律师马修·约翰逊(Matthew Johnson)在一封电子邮件中写道，他们寻求集体诉讼地位，并“期待着对这场纠纷提起诉讼”。

根据起诉书，CU“糟糕的投资表现，本可以通过简单地投资于广泛的市场美国股票指数基金，而不是过度投资于积极管理的投资和‘另类投资’而得到显著改善，在过去十年里，CU Foundation和CU Foundation因此损失了大约10亿美元。”

一家名为佩雷拉·温伯格合伙公司(Perella Weinberg Partners)的外部公司负责实际的投资管理。虽然在赫布斯特的诉讼中没有被列为被告，但该公司的业绩受到了抨击。佩雷拉·温伯格(Perella Weinberg)没有回复记者的置评请求。

“CU基金会坚持不负责任和盲目地每年向佩雷拉·温伯格合伙人(Perella Weinberg Partners)和其他数十名活跃的经理和对冲基金经理支付数千万美元的咨询费，让他们相对于市场表现不佳，”起诉书继续说。

芬洛断言对佩雷拉·温伯格有信心，并表示该组织在费用和业绩上“如履薄冰”。

“我们真的认为此案毫无根据，因为我们多年来一直在与原告对话中关注这些问题。我们相信，我们的董事会也相信，遵循原告的要求将违反我们的受托责任。而且这也不会与全国高校捐赠的最佳做法相一致。“