税务分析：《纽约时报》关于特朗普纳税申报单的十篇快速外卖

周日晚间，“纽约时报”(New York Times)关于唐纳德·特朗普(Donald Trump)税收的文章有大量内容需要时间(以及更多支持细节)才能完全消化。更重要的是，这篇文章显然只是个开始，因为泰晤士报说它将发表关于特定问题的更深入的后续报道。然而，话虽如此，下面的十个外卖似乎已经很清楚了。

1)税收是最不重要的。这篇文章提供了直接证据，证明特朗普即将对未知的贷款人承担财务责任，以及作为总统普遍存在的利益冲突，这些都是严重的国家安全问题。

2)特朗普似乎是一个绝对糟糕的商人。这是一个在十九年(从2000年到2018年)通过学徒、许可和代言以及投资和他人经营的企业净赚6.06亿美元的人，但他以高价购买有声望的商业地产，然后将大量现金投入其中，却没有产生正的净回报，这给自己带来了巨大的财务风险。即使有了现金注入，他个人经营的企业仍在继续亏损(甚至撇开可能会或可能不会伴随着实际经济价值下降的折旧扣除)。因此，人们怀疑他只是在为负现金流提供资金，而不是创造未来可能会有回报的新价值。(即使游说者使用一些美国房产带来的收入增加，也未能消除损失惨重的模式。)。

与此同时，或许是为了为正在进行的现金注入提供资金，他一直在贷款并进行一次性资产出售，这意味着如果不能扭亏为盈，资金可能很快就会用完。时报称即将到期的4.21亿美元个人责任债务增加了人们对即将到来的财务崩溃风险的印象。然而，除了他可能面临的财务风险之外，这种模式看起来就像是鲁莽和肆无忌惮地烧光一个人的现金，只要它持续下去，而不是谨慎地投资，以创造未来的价值。

3)就净资产而言，特朗普似乎并不富有(尽管他继承了一大笔财富)。迫在眉睫的金融负债，以及出售资产(加上贷款)以保持现金流，只是得出结论的一个原因，即从净资产(与生活方式不同)来看，特朗普似乎并不富有。考虑到，从2000年到2018年，他的资产净利润-他自己的企业，加上对他人经营的企业的投资-只有420万美元(他的投资收益超过了他的业务亏损)。

这大约是每年22万美元。就像一个非常大致的比较，如果你每年从提供4%的正常年回报率的资产中赚取22万美元，那就意味着你的价值只有550万美元。可以肯定的是，我们这里有(A)波动的资产池，而不是固定的资产池，(B)产生免税消费价值而不是商业利润的个人资产(如房屋)，(C)可能超过经济损失的税收损失，(D)持续亏损的资产，这些资产可能仍然可以正值出售(无论是由于它们的清算价值，还是认为如果经营得当，它们可以赚钱)，以及(E)升值的资产(如艺术品或不支付股息的股票)，这些资产不会抛弃当前的应税收入。因此，这绝不是对净值的实际计算。尽管如此，重点仍然是，拥有大量财富的人通常应该从中赚取丰厚的年度回报，至少在较长一段时间内是这样。

由于我们通常不将人力资本(即个人收入潜力)计入净财富计算，所有这一切都忽略了一个事实，即至少在过去，特朗普能够从他的名字中赚到很多钱，同时他还亲自参与了The Apprentice等企业。这可能是经济福祉的真正来源，即使我们将其排除在传统的财富衡量标准之外。然而，他继续这样做的能力尚不清楚，这不仅反映了一些收入来源的明显下降，也反映了他的年龄。

4)用真实的经济损失来抵消收益应缴的税款，原则上没有错--但这也不是聪明的税收筹划。已故的伟大的马丁·金斯伯格是一位著名的税务律师，也是最近去世的最高法院大法官露丝·巴德·金斯伯格的配偶。他曾开玩笑地描述了他所说的“赫尔曼避税中心”。这个想法是，如果你需要，比如说，100万美元的减税，你虚构的会计师赫尔曼可以说：“给我100万美元，我会从你那里偷走它，然后去一个你找不到我的国家，瞧，你有100万美元的盗窃损失。”

一个笑话是，通过实际亏损来产生减税实际上并没有什么好处。例如，如果你面临的税率是37%，损失100万美元完全可以扣除的税收只会节省37万美元。所以你的税后亏损还差63万美元。出于这个原因，有效的避税计划的关键一直是产生远远超过真实经济损失的税收损失(在适当的情况下，这种损失可以合法发生)。因此，特朗普对自己没有任何好处，因为他实际上损失了钱，然后他就可以扣除这些钱。(泰晤士报的文章指出，他的税收损失大大超过了他在商业地产上的折旧扣除额)。

特朗普在2016年曾说过一句名言：“我爱贬值。”嗯，他可能会，考虑到它的法律授权扣除所谓的财产价值损失，据人们所知，实际上可能整个时间都在增值。然而，远远超过折旧扣除的损失提供了“赫尔曼避税”式的结果的证据，诚然，这并不是决定性的。

与此相关的一点是，如果税收制度允许使用“净营业亏损”来抵消另一年的应税收入，那么用一年的亏损来抵消另一年的应税收入并不存在税收滥用。假设纳税人A在第一年和第二年都是零收入，而纳税人B在第一年有500万美元的亏损，在第二年有500万美元的利润。他们两年的净收入都为零(忽略了B在收益之前发生过亏损的负时间价值)。所以我们不应该介意，如果B在完全合法的遵守规则的情况下，设法在第二年避税，因为结转的亏损抵消了他当年的净收入。

因此，我们应该区分：(A)特朗普多年来损失了这么多钱-无论是因为运气不好、判断失误还是无能-以及(B)他还采取了一些税收头寸，正如我接下来讨论的那样，这些头寸似乎是有问题的，甚至是欺诈性的。实际损失理所当然地抵消了收益的税收，只要他这样使用它们在法律上是允许的，并且从这些损失中得出的不利推论存在于税收制度之外(尽管同样，根据“赫尔曼避税”中的谬论，它们并没有反映出聪明的税收筹划)。

5)美国国税局正在进行的关于7250万美元损失扣除的审计纠纷对特朗普来说看起来非常糟糕。“泰晤士报”的文章暗示，对于大部分或全部索赔损失而言，关键问题是放弃他在大西洋城灾难性赌场项目中的权益而获得的“一文不值的股票扣减”。许多年前，当我在税务实践中时，我实际上(为我的律师事务所的一家公司客户)处理过这个精确的法律问题，所以我对它相当熟悉。当你拥有价值巨大的股权(比如特朗普在大西洋城活动中的合伙权益)时，这些股权通常会构成“资本资产”。如果你以巨大的损失出售，那只是一种资本损失，而损失的扣除仅限于(A)当年的净资本收益和(B)3,000美元的总和。不允许的损失是结转的，但每年3000美元的损失可能价值很小，除非你未来几年的收入包括大量资本收益。但是，如果这项投资毫无价值，你以零代价放弃它，它就变成了“普通”损失(即不受资本损失扣除限制的损失)。

特朗普显然是为了他在大西洋城的合伙利益而这样做的，并声称这是一笔普通的损失，似乎占了7250万美元的大部分或全部。但他收到了新实体股票5%的权益。正如泰晤士报的文章正确地指出的那样，这可能证明整个遗弃损失索赔在法律上是无效的。他只会出售他曾经有价值的资产，以换取巨额资本损失，如上所述，这些资产的使用将受到严格限制。泰晤士报指出，在这个问题上失败-如果陈述的事实准确和相关的完整，他似乎应该这样做-将导致他欠美国国税局约1亿美元，因为之前的退款有利息。这就撇开了民事或刑事税收处罚的可能性，因为尽管收到了回扣，但索赔遗弃损失的可能性仍然存在。

6)特朗普的各种外国企业支付给伊万卡·特朗普等人的咨询费看起来有潜在的欺诈性。时报的文章引用了特朗普的外国企业经常扣除的20%的咨询费，原因是他们付给了未具名的顾问。其中一些费用与特朗普作为投资者的角色表面上完全被动的活动有关，这意味着他没有参与任何商业决策。咨询费似乎也支付给了伊万卡·特朗普(Ivanka Trump)等家庭成员。她获得了与她同时担任高管的企业有关的咨询费

(七)其他可能被冒领的不当扣除。“纽约时报”的文章指出，有几种不同类型的业务费用不当扣除，这些费用似乎是个人的，因此在联邦所得税下是不允许的。例如“学徒”付给发型师的七万多元。税法非常明确，除非这些项目仅限于商业外观本身，否则一般不能扣除。例如，假设特朗普为电视化妆支付了500美元，拍摄了一部学徒电影，然后化妆马上就被洗掉了。这很可能是可以扣除的。然而，理发的费用一般是不能扣除的，即使是部分，因为表演结束后还可以理发。同样，在与客户或客户会面时需要花哨的西装，并声称宁愿穿T恤和牛仔裤的人，不能扣除西装的费用。

同样，“纽约时报”的文章对一处住宅房产的扣除额提出了严肃的质疑，埃里克·特朗普(Eric Trump)将其描述为家庭“大院”，理由是它是一处为盈利而持有的投资房产。在指定投资的第二年，特朗普申请了一项慈善地役权的扣减，该地役权阻止了大部分房产的开发。这只会在一年后(可能也是可以预见的)发生，只会增加建立必要的利润动机的难度。

潜在欺诈的另一个例子涉及扣除法律费用，这些费用可能与特朗普2016年总统竞选有关，而不是与他的商业活动有关。这甚至可能包括支付给Stormy Daniels的封口费，如果这笔钱与实际的法律费用不当合并的话。

就像“纽约时报”的文章一样，我在这里关注的是联邦所得税问题。然而，州和地方所得税责任(在纽约州和纽约市)在本条所述的许多事实模式中也是一个问题，不仅延伸到应付的金额，而且延伸到利息和罚款的欠款。

8)特朗普似乎利用巨额外国损失来抵消本应对国内来源收入征税的影响。这种利用外国损失的税收用途在法律上是允许的，在适当的情况下，这里可能已经遇到了这种情况，但它提出了一个无可否认的次要问题，即他可能就其亏损的海外业务声称的任何“总体外国损失”，对他可能在美国纳税申报单上声称的任何外国税收抵免的影响。例如，泰晤士报称，2017年，他显然自愿在美国缴纳了750美元的税款，原因是他故意不使用所有可用的税收抵免-他和他的公司向巴拿马、印度和菲律宾支付了超过30万美元的外国税。这些通常可能是值得贷记的，但只是为了抵消原本应该对净正的外国来源收入征收的美国税。鉴于海外损失，值得检查他的申报单是否恰当地对待了外国税收抵免。

9)2013年在莫斯科举行的环球小姐选美大赛提出了令人不安的问题(尽管与税收无关)，即普京的一名助手可能会向特朗普输送现金。根据泰晤士报的文章，特朗普和NBC在2013年分享了470万美元的利润，而他们在2012年和2014年分别亏损了200万美元和380万美元。特朗普和NBC在他的环球小姐选美大赛中有50%的合作伙伴。2013年盈利的一个关键原因是，阿加拉洛夫家族-与普京关系密切的俄罗斯亿万富翁-为这次活动支付了1200万美元，但只拿出了200万美元。普京后来帮助安排了2016年关于希拉里·克林顿(Hillary Clinton)丑闻的俄罗斯会议。也许阿加拉洛夫夫妇只是做了一笔糟糕的商业投资，但看起来这也可能是出于其他原因向特朗普输送现金的一种方式(尽管是由NBC分享的)。

10)有一句老话说，人们永远不可能仅仅从纳税申报单的表面上发现税务欺诈-但这一点比往常更接近。-即使是完全欺诈的报税表，通常也不会当面宣称其欺诈行为。特朗普的申报单想必也不例外，时报的文章通过使用其他消息来源开发了许多证据，表明可能存在欺诈行为。然而，在这种帮助下，“纽约时报”的文章提出了一个有力的初步案例，显然值得调查，即可能发生了实质性的税务欺诈