一家清洁能源公司现在的市值可以与埃克森美孚相媲美

大型基金经理在经历了较长一段时间的中断后，已经开始重新投资于早期的可持续发展投资。这些是加拿大养老金计划投资委员会(Canada Payment Plan Investment Board)和魁北克储蓄银行(Caisse de dépôt et Placement du Qébec)等机构投资者，它们可能会向专注于缓解气候变化影响或减少各行业温室气体排放的技术投入数十亿美元。但向可再生能源和可持续技术投入的资金洪流实际上是从今年第一季度开始的。

美国一些最大的私募股权基金，如黑石(Blackstone)(管理着5710亿美元的资产)，宣布了对可再生能源发电和储存的大量投资。仅黑石集团(Blackstone)就向可再生能源开发商Altus Power Generation和能源储存公司NRStor投资了近10亿美元；Generate Capital为可再生能源基础设施项目筹集了10亿美元；华平(Warburg Pincus)(管理着超过500亿美元的资产)以另外3亿美元支持了开发清洁能源和储存项目的Scale MicroGrid。今年3月，加拿大养老金计划投资委员会(Canada Payment Plan Investment Board)完成了对Pattern Energy Group的投资，这笔61亿美元的交易让这家巨额资金经理获得了一个可再生能源项目所有者和开发商的所有权，该项目的资产遍及北美和日本。

在所有这些大规模投资的背后，将是对能够协调资源的技术的需求激增，这些资源将更加分散，并为更复杂的电网提供更好的能源存储和分配技术。事实上，今年年初，光速风险投资伙伴公司(LightSpeed Venture Partners)、红杉资本(Sequoia)和联合广场风险投资公司(Union Square Ventures)等风险投资公司开始围绕初创公司的可持续投资插上旗帜。微软宣布了一只10亿美元的气候变化投资基金，亚马逊也在第二季度效仿，承诺向其气候承诺基金(Climate Pledge Fund)提供20亿美元，该基金将投资于一系列可再生和专注于可持续发展的科技初创企业和气候相关项目。

“即使没有政策变化，所有这些活动都会发生--政策变化甚至在朝着错误的方向发展，”应对气候变化技术的长期投资人、Congruent Ventures的管理合伙人阿贝·约克尔(Abe Yokell)今年早些时候在接受TechCrunch采访时说。“我们的总体框架是，风险投资模式适用于一些但不是所有将解决气候变化问题的解决方案.”

2007年，约翰·多尔(John Doerr)，当时世界上最成功的风险投资者之一，Kleiner Perkins Caufield and Byers(现在只有Kleiner Perkins)的领导人，向TED演讲的早期听众发表了一篇动情的演讲。在声明中，Doerr宣布KPCB将向一系列“清洁技术”公司投资2亿美元，并鼓励其他投资者做出类似的承诺。多尔谈到即将到来的气候危机将重塑全球，并对社区造成巨大的经济损失。他没有错。

但第一代清洁技术投资者支持的解决方案在经济上是不可行的，当时市场还没有准备好接受大规模投资，以避免当时的未来风险情景。太阳能和风能生产技术的价格太贵，储能选择太不可靠。生物燃料无法以使其与现有石化产品竞争的成本竞争，而生物塑料和化学品也面临着同样的问题(以及没有意识到塑料和化工生产危险的消费文化)。

虽然第一代清洁技术公司取得了一些令人瞩目的成功，其中最引人注目的是特斯拉，但失败的案例要多得多。仅凯鹏华盈一家就向Think和Fisker Automotive等公司投入了数亿美元，这两家早期的电动汽车公司。另一个电动汽车赌注Better Place对VantagePoint Venture Partners等投资者来说损失了10亿美元。损失并不局限于电动汽车。太阳能公司、生物燃料公司、电网管理公司和电池公司都为一代风险基金积累了数百万美元的亏损。

Yokell之前曾在Rockport Capital担任投资者，他看到了失败，但设法坚持下来，并用他的基金Congruent筹集了新的现金。Yokell说：“情况是不同的，但它们的不同有10个不同的原因--而不是一个不同的原因。”“大部分美元进入了物理层，这将压低获取产品或技术的成本。太阳能是一个很好的例子；风能是一个很好的例子；电池是一个很好的例子。(但)这一次，进入生态系统的风险投资将用于最终产品和服务。“

这意味着不一定要把重点放在发电上，而是要管理和监测这些原子是如何运动的。或者就食品技术而言，除了创造新的供应来源外，还可以使创造和分销过程更加高效。“风险投资是一条例外规则，”约克尔说。“如果你使用适用于风险投资模式的方法，并将其应用于特斯拉(Tesla)，(大多数投资者)都错了。只需要两次巨大的成功就能证明这条规则是错误的。“。

不过，风险投资者的资金往往是遵循一些基本的投资规则-主要是寻找前期资本成本较低的高利润率业务。如果某件事要花4,000万或5,000万美元才能计算出它是否可行，那么你还需要再花2,000万美元来证明它确实可行。…。Yokell说，对于一家风险投资公司来说，这可能不是一个好的押注。

尽管大多数风险投资资金都回避对可能改变气候变化的技术的投资(一个很大的例外是维诺德·科斯拉和科斯拉风险投资公司…。另一个故事)，世界上最大的投资公司，基金管理公司，上市的能源和农业公司开始加强他们的承诺。

在一定程度上，这是因为风能和太阳能等有数十年历史的技术开始让经济可行性变得更加明显。开发这些发电技术的成本是有意义的，因为在许多情况下，它们比替代技术更便宜。国际可再生能源机构(International Renewable Energy Agency)6月份的一份报告显示，可再生能源发电项目比运营现有燃煤电厂的成本更便宜。该能源机构表示，明年，现有的1.2千兆瓦煤炭装机容量的运营成本可能会高于新的公用事业规模的太阳能光伏发电成本。根据该机构的说法：

明年用太阳能光伏和陆上风能取代成本最高的500千兆瓦煤炭，每年将减少高达230亿美元的电力系统成本，并每年减少约18亿吨(GT)的二氧化碳(CO2)排放，相当于2019年全球二氧化碳总排放量的5%。它还将产生9400亿美元的投资刺激，相当于全球GDP的1%左右。

除此之外，气候变化的真正影响开始在越来越频繁的自然灾害导致的保险赔付增加中感受到，而且基金经理开始意识到，如果你没有一个正常运转的社会，那么你就不可能有一个运转的经济，这要归功于由于气候崩溃而消耗越来越有限的资源的不断增加的人口带来的社会动荡。

1月初，全球最大的投资公司之一贝莱德(BlackRock)承诺，将通过气候镜头重新调整其所有投资活动的重点。投资银行杰富瑞(Jefferies)宣布，2020年将是未来十年专注于环境、社会和公司治理的投资的发令枪。大型能源公司已经在填补风险投资中断的空白，国家电网伙伴公司(National Grid Partners)、能源投资伙伴公司(Energy Investment Partners)等公司承诺向新能源技术投资，尽管风险投资者正在撤退。2016年，比尔·盖茨(Bill Gates)推出了一只10亿美元的投资基金，将专注于与气候相关的投资，并得到了他的几位亿万富翁伙伴(包括凯鹏华盈(Kleiner Perkins)的约翰·多尔(John Doerr)和凯鹏华盈(Kleiner Perkins)前董事总经理维诺德·科斯拉(Vinod Khosla)的支持)，并进行了当时许多风险公司不愿接受的大幅波动。

对清洁技术和可持续发展的投资从来都不只是能源，尽管这抓住了相当多的想象力和一些最早的回报-生物燃料公司和电动汽车。现在，这篇论文的广度体现在大量的退出和数百万的投资上，这些领域包括用于食品生产的新蛋白质，更可持续农业的新技术，新的消费食品，管理和分配电力的新技术，以及产生这种电力的奇妙的新方法。

上周，一家使用温室农业技术来更可持续地种植西红柿的公司AppHeavest同意通过一家特殊用途的收购工具上市，就在今天，一家生物塑料制造商也在采取同样的策略。随着世界资本泛滥，并寻找高增长的公司来产生回报，可持续发展看起来是一个很好的赌注。

这些都是上周成功进入公开市场的公司。Beyond Meat以其味道更好的汉堡替代品吸引了机构投资者和投资公众的注意，Perfect Day从加拿大养老金计划投资委员会获得了一笔巨额投资，以制造牛奶的替代品。事实上，完美日是国家养老基金气候战略的首个投资项目。其他交易应该会紧随其后。

与此同时，随着碳排放监测、管理和封存获得更广泛的商业和消费者吸引力，其他投资机会将开始为数字解决方案敞开大门。