SK-Intel NAND交易表明芯片行业将进行更广泛的重组

东京-10月20日，美国芯片制造商英特尔(Intel)宣布将以90亿美元的价格将其NAND闪存业务出售给韩国的SK Hynix，这似乎是该行业朝着更大程度的整合迈出的一步。

这也可能被认为是英特尔从集成设备制造(或IDM)商业模式转向无厂房商业模式的第一步。

以下是关于苹果收购需要了解的五件事，这可能会让世界卷入一场新的科技冷战。

NAND闪存用于在智能手机和数码相机等设备上存储图像和其他数据，这些设备需要大量持久的数据存储容量。SK和英特尔在2019年分别拥有NAND的第五和第六大市场份额，两家公司都认为这些份额太小，无法赋予他们定价权或足够的业务盈利能力。

SK一直急于通过收购抢夺市场份额，英特尔则告诉投资者，正在考虑出售长期亏损的NAND业务，SK和英特尔2019年的市场份额合计为19.4%，大于排名第二的日本Kioxia Holdings的19.0%。

NAND闪存行业正在整合，因为在六家参与者激烈竞争的情况下，制造商很难获得像样的利润。分析师认为，即使是市场领头羊三星电气也不满意其NAND业务的盈利状况。

相比之下，被广泛用于计算机临时存储数据的DRAM存储芯片市场由三家制造商主导-韩国的三星(Samsung)和三星(NSK)，以及美国的美光科技(Micron Technology)。这三家公司通常都能从这一领域获得可观的利润。

业内专家认为，SK将继续寻找收购机会，即使在收购了英特尔的部门之后也是如此。该公司在2017年购买了Kioxia发行的37.4亿美元的可转换债券，并表示将在Kioxia公开上市时将其转换为股票。

这将使SK获得Kioxia 14.96%的股份。英特尔NAND部门、SK和Kioxia在2019年的市场份额合计为38.4%，高于三星的35.9%。

不仅SK，美国西部数据和美光科技据信也在考虑各种整合选项，SK的最新举措可能会刺激他们采取行动。

Kioxia已搁置其首次公开募股(IPO)计划，理由是美中技术贸易冲突导致不确定性上升。这使得SK暂时无法收购Kioxia的股权。

西部数据已与Kioxia合作在日本运营NAND工厂。它还强烈反对SK收购Kioxia的控股权。这很可能成为SK&39；收购Kioxia野心的主要障碍。

与此同时，中国的清华紫光集团在其子公司扬子存储科技有限公司发展了一项快速增长的NAND业务，该业务得到了中国政府的支持。考虑到中国成为半导体技术强国的国家目标，人们相信扬子将不计利润地扩大生产，这将使争夺市场份额的斗争更加激烈。

英特尔在其位于中国大连的制造厂生产NAND芯片。不断升级的美中科技冲突威胁到美国公司继续在中国运营芯片制造厂的能力。据信，北京方面倾向于将大连工厂移交给一家韩国公司。

中国表示，希望到2025年能让国内制造商满足70%的国内芯片需求，但距离这个目标还很远：2019年国内供应商只满足了16%的需求。

美国已经禁止中国华为技术公司购买美国制造的芯片、芯片制造设备和软件。它还禁止这家中国电信设备制造商购买使用美国电信设备和软件的非美国工厂生产的芯片。中国最大的芯片制造商中芯国际(Semiconductor Manufacturing International，简称中芯国际)也面临着类似的限制。

业内专家认为，华盛顿的政策让中国到2025年实现70%自给自足的目标遥不可及。SK-英特尔的交易对中国来说是半导体领域罕见的积极进展。

英特尔在重新评估IDM模式时，决定剥离NAND制造厂，在IDM模式下，一家芯片制造商自行设计和制造芯片，并以自己的品牌销售，但近年来更多的美国芯片制造商选择了无晶圆厂模式，将制造留给承包商。这种方法是有利可图的。NVIDIA是一家无晶圆厂芯片制造商，得益于其强劲的盈利能力和快速增长，其市值最近超过了英特尔。

英特尔在微处理器领域的长期竞争对手先进微设备公司(Advanced Micro Devices)在2009年停产。这使其不必进行巨额资本投资，并使其能够获得由制造专家提供的最先进的芯片制造能力，称为铸造厂。从那以后，AMD在微处理器市场的市场份额一直在增加，这个市场曾经是英特尔控制的事实上的垄断。

芯片制造商面临着来自终端产品制造商越来越大的压力，这些制造商开始使用无晶圆厂的模式生产自己的半导体。例如，苹果已经决定停止在其Mac电脑中使用英特尔微处理器，取而代之的是内部设计的芯片。

无厂房芯片制造商和终端产品制造商都将芯片制造外包给台积电(TSMC)等晶圆代工厂，这些工厂能够在厂房和设备上进行大规模资本投资，并拥有巨额研发预算。

因此，AMD的处理器在台积电工厂采用了世界上最先进的微体系结构。另一方面，英特尔在过去几年里在使用最先进的微体系结构的芯片的商业推出方面遇到了困难。英特尔高管告诉投资者，该公司正在权衡是否将部分芯片制造业务外包给代工厂。

一些行业专家甚至认为，英特尔有可能在可预见的未来完全变得无稽之谈。

这将大大降低美国的芯片制造能力，阻碍华盛顿在半导体技术方面保持对中国优势的努力。一些行业专家预测，为了保持英特尔在中国的制造能力，政府可能会开始补贴该公司的研发和资本支出。