知情权和交易对手风险

对手风险是大多数人没有真正想到的事情。在开始讨论之前，也许我们应该先简要定义一下。

“交易对方风险是指投资，信贷或交易交易中的另一方可能无法履行其交易的一部分，并可能违背合同义务。这是实体在与您进行任何金融交易的另一端不履行义务的可能性，无论是贸易，合同，信贷还是其他财务关系。”

这不是一件小事。这就是为什么我们为交易所和经纪人制定了许多规章制度，以确保每笔交易实际上都按照广告宣传进行。从SEC到各种证券交易所，再到所有经纪公司，从保证金规则到净资本规则再到结算要求，这些规则和规章的存在是为了确保交易得到遵守。

想象一下，如果每次购买或出售ETF时都必须谈判新合同，或者每次购买时都需要让律师参与。整个经济变得不稳定。在金融资产的买卖中，这在世界上最重要的地方。买股票，您甚至都不会考虑交易的另一方-您只知道交付将在合理的时间内按协议价格包括正确的股票，正确的股票数量。卖出股票，您知道买方将在结算时收到现金（例如T + 1，T + 3等）。

我们很少考虑交易对手的风险，因为在大多数情况下，事情会奏效：经纪公司确保其客户有足够的资本和库存来履行应有的期望，可靠地执行订单，并且当股票大幅波动时，您就有退出该交易或添加更多您认为合适的功能。

他们不知道自己的经纪公司必须遵守净资本规则，这可能会导致问题。昨晚，我们得知罗宾汉获得了数亿美元的信贷额度（他们的贷款人包括摩根大通公司（JPMorgan Chase＆amp; Co.）和高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）。他们从来没有发誓自己可能因为经纪人缺乏足够的资本而无法持有股票。从技术上讲，您可能不会认为您的交易平台是交易对手，但是它们有什么不同？当谈到交易对手的风险时，他们完全不知道自己依赖经纪公司的财务实力和稳定性。

这是Dunning Kruger的每日交易者版本：这些人似乎都不知道WTF正在发生。他们没有意识到他们用来交易的技术堆栈的服务条款所掩盖的内容。 Robinhood用户认为尽管有免费交易！他们是公司的客户。他们没有意识到的是他们的产品，其资金被出售给了像Citadel这样的对冲基金（实际的付费客户）。

我将长期的战争故事再保存一次； 相反，如果您是那些在市场上有因果冒险的人之一，请问自己： 你知道你有什么风险吗？ 您是否了解对手方，经纪平台，贸易伙伴和技术之间存在哪些风险？ 您有备份计划和替代方案，以防万一一切停止工作吗？ 这是每个交易者都必须学习的一课，这就是为什么您始终需要计划B，有时甚至需要计划C的原因。 另请参阅：当他们开始迷路时，他们会更改规则！ （根据美元和数据，2021年1月29日）