对冲基金的简要历史

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1994年，Scholes成为长期资本管理的合作伙伴，这是一个位于康涅狄格州格林威治的对冲基金，其高度持有超过千亿美元的资产。通过部署量化金融理论，L.T.C.M. 1994年1994年1994年估计的年度回报率估计为1994年和1996年的4％。

不幸的是，他的等式不是万无一失的。像巴黎交易所的最优秀的交易者一样，斯科尔斯似乎已理解，价格的突然变化取决于人类情绪 - 例如恐惧和贪婪 - 可以增加或减少买卖资产的速度。在期权定价的核心下，对这种波动性的敏感性进行了巧妙的计算，在伪希腊令人惊讶的“VEGA”的整个量化融资中。但是人类历史的易变性，即使是m.i.t。教授和路易斯学士无法预测。 1998年亚洲和俄罗斯的金融崩溃不是黑人学术方程的一部分，长期资本管理在不到四个月的时间内损失了超过40亿美元。但是，挫折没有停止几代数学上志同道合的亿万富翁从工作日和晚上努力在所有价格上锻造下一代公式，偏斜VEGA进入更多的巴洛克式衍生品，创造了一个新的金融希腊语 - 包括vomma和Zomma-在这个过程中。

自19世纪的巴黎商人以来，世界上有很多改变了运河，铁路和租赁的价格，但不是我们可能为财务风险设计万无一失的梦想。有一段时间，它看起来好像对冲全球危机面临的对冲基金可能已经取得了新的防御水平，以防止不可预测的波动。然后在2021年2月来了几天，当囤积野蛮人突破了墙壁的囤积时，很明显，对于所有脑力和炒作，套路仍未超越Casanova在ridotto翻转硬币之外。对冲基金，为维护财产和减轻风险而制定的，制定销毁二元买或出售的缺点，致力于在所有价格上的利润的主张，再次被证明是糟糕的。我们都惊叹于这个故事，然后在华盛顿州，D.C.和华尔街上常常回归业务。 Tiger全球管理期待着另一个唱片套餐，而Maxine Waters则决定“获得”隐藏资本的“黑暗游泳池”，承诺更多听证会。