Nassim Taleb，吸收障碍和房屋钱

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最近的Econtalk Podcast精选Nassim Taleb，他在游戏中谈到了他的新书皮。在讨论期间，他批评了行为经济学家和社会科学家设计“单次”类型的实验，并试图从结果中汲取现实生活中的洞察力。实际上，更合理的情景是一系列互动。

例如，实验可能会审视您在事件上下注的意愿以及随时间变化的变化。有些研究表明的是人们在出现前提下提高风险。被称为“房屋金钱效应”。这个想法是你基本上与房子的钱（而不是你自己的）一起玩，所以你越来越厌恶风险。这些发现通常归因于不合逻辑的偏见，我们似乎无法动摇的人性的剩余残余。你为什么要对你最近的金钱达到你早些时候的任何不同？

但是Taleb认为它不同。他认为，当您将游戏视为一系列互动时，社会科学家认为社会科学家认为是不合逻辑的人类偏见的大部分。他将这一点带到了生存的思想，并介绍了吸收障碍的想法：

Taleb：......吸收障碍是您无法超越您无法继续的观点。你停下来。因此，例如，如果你死了，那就是吸收障碍。所以，大多数人都没有意识到，随着沃伦巴菲特一直说，他说为了赚钱，你必须先生存。它不像选择。这是一个条件。所以，一旦你打了那一点，你就完成了。你完蛋了。这适用于金融世界当然是我们所谓的废墟，金融毁灭。

因此，在这种背景下，有更多的风险厌恶赢得了有道理。如果您在一切以上重视金融生存，那么自然地您将不那么愿意愿意押注您的上一美元，而不是最近赢得收入。

Taleb：究竟。行为经济学家有一些叫做心理会计的东西，这正是你刚才所说的：根据来源处理金钱是不合理的，因为这些是一期模型。这就是他们认为世界的方式，作为一次性实验。他们没有将世界视为重复。重复赌注。所以，如果你看待世界重复投注，在生存条件下，那么心理会计不仅不合理，而且是必要的。任何其他策略都会有效地是非理性的。

但他走得更远。他在足够长的时间尺度上说，只要你有吸收的障碍（例如，没有资金留下赌注或死亡），那么除非你从事这些类型的策略，否则你将结束废墟。即使您拥有优势，这也是如此。

Taleb：......实际上，我所说的更强大。我说的是，即使你有边缘，在存在毁灭的可能性，你将被毁了。即使你有边缘......如果你玩得很长。除非您从事贸易商设计的策略并被每一个幸存的交易者重新发现，否则与我们所谓的幸存者一样重新发现，叫做凯利标准的东西，这就是与房子的钱一起玩。换句话说，你开始在赌场中投注，策略如下：你以100美元的价格，无论你想要什么;你打赌1美元。如果你失去了低于一美元的赌注，你会敢打赌，说，90美分或其他什么;如果你赚钱，你就会开始赌屋钱。这被称为，与市场金钱或玩房子的钱。因此，在赚钱时增加你的赌注，你可以减少你的赌注，因为你亏钱。该策略实际上是唯一一个允许您赌博或从未毁略策略的唯一一个。

通常我们以其他方式思考它。如果我们有一个轻微的边缘，我们应该只是继续玩耍，从长远来看，我们有更好的是，因为我们拥有优势。但塔利布说在存在障碍的情况下，我们最终会使用天真的策略袭击毁灭。

这在某种程度上既有足够长的时间尺度是有道理的。此外，随机性不会表现，因为人们通常期望和长期运行比我们预期更常见。

我在课堂上有一个教授告诉我们所有人100次翻转硬币并记录结果，或者只是作弊并放下100个随机头/尾值。在我们这样做之后，他会走来走去，告诉我们我们是否被骗了。他可以告诉他的方式是通过观察我们连续有8个头（或尾部）值的字符串。在100次试验中的这种字符串比大多数人都要提供信任。果然…

导入numpy作为np.random.seed（42）np.random.randint（2，size = 100）阵列（[0,1,0,0,0,1,0,0,0,1,0,0，0 ，0，0,1,0,1，1,1，0,1,0,1，1,1，1,1，1,1，1,1，0,0,1，1,1，0,1,0,1 ，0，0，0，0，0,1,1,1，1,1，0,1,1，0,1,0,1，0,1,1,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0，0 ，0，0，0,1，1,0,1，1,1，1,0,1,0,1，1,1，0,1,0,1，0,1,0,0,0,1，1 ，0,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1，0]）

我想测试Taleb在机会游戏中的动态战略的想法。我只是设置实验而不是潜入数学。以下是一些帮助我测试各种策略的功能。

根据，我们可以改变支付以及基于我们拥有的资本的战略。

要启动，我看起来甚至是[-1,1]的支出，下注大小设置为常数值1，资本为100，超过100个，最大数量的步数1,000,000，所以它也不会运行长。

payout_50_50 = create_payout（[ - 1,1]，[0.5,0.5]，seed = 42）sment_bet = lambda x：1 payout_50_50_results = test（payout = payout_50_50，strategy = side_bet，num_trials = 100，start_capital = 100，max_num_steps = 100000 ）Display_results（Payout_50_50_Results）个人数量仍然活着：25（25％）步骤次数活着：10％：4231 25％：8037 50％：20902 99％：100001

在此结果，在1mm步骤后，25个个体存活。它看起来像是最早的破坏。但是，即使在这个过程中，甚至在这个过程中又有了一些，有些人有低资本，所以让它变得更长的时间可能会杀掉所有人。另一个有趣的结果是，由于个人死亡，资本的分配变得越来越少。

Taleb所说的是我们应该更具侵略性的房子。这样做的一种方法是投注我们资本的持续百分比（例如1％）。我们需要考虑最低投注规模（例如0.01），因为没有它，没有人会死。让我们看看结果：

payout_50_50_perc = create_payout（[ - 1,1]，seed = 42）payout_50_50_perc_results = test（payout = payout_50_50_perc，strategy = sider_perc_bet，num_trials = 100，start_capital = 100，max_num_steps = 100000）display_result（payout_50_50_perc_result）编号个人仍然活跃：55（55％）活着的步数：10％：48865 25％：71462 50％：100001 99％：100001

他的权利在此生存率在55％的比例下降得多，但整体资本远低得多，资本分配更不均匀。这可以被认为是牺牲绝对的人口资本来生存。这是否是一个很好的策略显然取决于您对人口资本的价值生存程度。但它有道理的是，你无法获得任何东西，甚至可能没有任何东西。

让我们在胜利的几率下略微倾斜赔率，达到50.01％。以下是同一赌注的结果

payout_4999_5001 = create_payout（[ - 1,1]，seed = 42）payout_4999_5001_results = test（payout = payout_4999_5001，strategat = side_bet，num_trials = 100，start_capital = 100，max_num_steps = 100000）display_results（payout_4999_5001_results）编号个人仍然活着：26（26％）活着的步骤数：10％：4004 25％：7466 50％：19455 99％：100001

与50/50赔率和整体资本相同的生存率略高于最后，这是由于我们有利的略有可能性。随着幸存者建立了更多资本的死亡慢，减少了相对于资本的赌注规模。

Payout_4999_5001 = create_payout（[ - 1,1]，seed = 42）payout_4999_5001_perc_results = test（payout = payout_4999_5001，strategy = sident_perc_bet，num_trials = 100，start_capital = 100，max_num_steps = 100000）display_results（payout_4999_5001_perc_results）编号个人仍然活着：61（61％）步骤次数：10％：49291 25％：71622 50％：100001 99％：100001

与50/50赔率下注的百分比一样，生存更高，但整体资金大大降低，我们基本上放弃了边缘，并在幸存者和人口中的资本稳步下降。

边缘的边缘1％。这些是恒定下注大小为1的结果：

payout_49_51 = create_payout（[ - 1,1]，seed = 42）payout_49_51_results = test（payout = payout_49_51，strategy = sido_bet，num_trials = 100，start_capital = 100，max_num_steps = 100000）display_results（payout_49_51_result）编号个人仍然活着：100（100％）步骤数量：10％：100001 25％：10000150％：100001 99％：100001

我猜1％的边缘足以让每个人都久违。如果你永远运行这个，也许有些人会死，但在1毫米的步骤之后，所有人都有足够的资金，赌注尺寸如此之小，我认为他们不认为他们很长一段时间。另外，请注意，资本偏向最终，但这并不疯狂。

payout_49_51_perc = create_payout（[ - 1,1]，seed = 42）payout_49_51_perc_results = test（payout = payout_49_51_perc，strategy = sider_perc_bet，num_trials = 100，start_capital = 100，max_num_steps = 100000）display_results（payout_49_51_perc_result）编号个人仍然活着：100（100％）步骤数量：10％：100001 25％：10000150％：100001 99％：100001

虽然首都早期分布不均，但虽然，没有任何模具和资本明显更大。只要您不介意资本分配不平等，这种方法就会为人口产生最大的财富。

因此，存在某些点X至0.5001和0.51，其中恒定的BET策略开始主导恒定的赌注规模策略。

可能还有其他方法可以与房屋金钱不同风险耐受性。投注持续的财富百分比是一种非常简单的天真方法，但您可能会将花哨的日志功能应用于您的财富或帽子或地板。但无论如何，你什么都不能得到一些东西。没有策略甚至可能会击败赔率

主要考虑因素是您在性能上重视生存的程度，以及您是否有足够大的边缘。如果您有相当的优势，那么持续的百分比对于性能和生存是很好的。如果它甚至可能只是略微的边缘，恒定的百分比将有助于以牺牲人口的资本增长为代价的生存。

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