Golden Gate Ventures预测东南亚的出口数量

该公司全面的“东南亚出口景观报告2.0”是2019年出版的上一份报告的后续行动。

以下是最新报告的一些亮点，以及其领先作者的金门风险投资伙伴迈克尔林林斯的附加洞察力。对于两份报告，金门企业与商学院共同合作，以调查该地区的一般和有限的合作伙伴。它还借鉴了Golden Gate Ventures的专有数据库，该数据库返回2012年，并跟踪资金之间的信息，如纽约证券交易所的公共数据库，报告和专家评论。

尽管流行病的经济影响，但科技已被证明是全球的弹性（例如，在纪录价格上有许多首次公共供应）。虽然东南亚的科技生态系统相对较年轻，但棉绒告诉TechCrunch它的弹性由年前公司的公司推动，因为大流行，突然看到对服务的需求增加。

“我们在过去的八到九年内建立了基础设施，当谈到电子商务，物流，一些在医疗保健方面，而当大流行发生时，人们突然被困在家中，”林林说。他补充说：如果你看看大多数电子商务公司的皮卡，他们的收入至少会翻倍。对于最后一英里物流公司，他们的收入增加了。数字医疗保健方面也有很多皮卡。“

虽然科技比较许多其他行业相比，但一个缺点是Covid-19大流行引起了全球风险投资的整体风险投资。根据Cento Ventures和Tech在亚洲的一份报告，东南亚的初创生态系统并没有免疫，但仍然较少，但它仍然相对较好，但在2020年投资82亿美元，根据Cento Ventures和Tech在亚洲的报告。

值得注意的是，在抢劫，Go-Jek和Traveloka等独角兽的大量资金中筹集了超过一半的资金，但在其他初创公司中，Centovents发现的投资增加到5000万美元的投资增加。这些通常是B型和C轮，金门洞穴表示，在未来三到四年内潜在出口产生强大的管道。

“如果你甚至回到两年，那么现在正在发生的B轮数量，我以前从未见过这个数字。这是一个明确的增加，“棉绒。

投资也在继续进入东南亚。据报道，2021年的第一季度有60亿美元的资金（根据弥补亚洲，普华永道和创世纪企业的数据），使其成为该地区历史上一年的最强大。

这个节点很好地用于2021年的合并和收购的可能性。该报告发现2019年和2020年的出口少于2018年，但不仅仅是因为大流行 - 许多初创企业希望保持冒险支持的型号。 Golden Gate Ventures期望M＆amp;一项活动将再次拿起。 2021年，预测价值超过3000万美元，较大的合并和Spacs增加的收购交易。

与上一版本的报告中的412个预报相比，Golden Gate Ventures预测，在2020年和2022年之间将发生468个启动退出。这是由于更多阶段的私募股权投资者，包括二级买家，Spacs和欢迎的公共市场。

棉绒表示，二次买家将包括一个家庭办公室，集团和风险资金的组合，这些资金希望在公司中进行更高的分配或预先撤销即将到来的回合。

“我认为有趣的是一些后期基金，所以私募股权基金，而不仅仅是东南亚的资金，而且甚至是外国人，现在希望在他们认为能够获得的公司中获得一个职位在未来几年内培养D系列或系列e。这是我以前没有看到的事情，它在市场上相对较新，“他补充道。

Golden Gate Ventures期望M＆amp;一项活动，继续成为东南亚初创公司出口的主要方式，可能会占优势的80％，其次是二级销售（15％）和IPO（5％）。

事实上，尽管大流行病，但M＆amp的纪录数; 2020年的交易。金门风险指算估计，随着较大公司获得初创公司来发展其技术堆栈的初创公司，尤其是在电子商务，金融气，媒体，德技和社交网络中发生了45次交易。

公众的更多公司将通过东南亚的生态系统创造级联效果。该报告预测，像Gojek和Trax这样的公司，他们已经犯了几个高调的收购，如果他们公开列出并具有更多流动性，将继续购买初创公司。

虽然会有更多的出口，但公司还有更多的机会，以筹集更大的后期阶段，以私下留下私人，如果他们想要对东南亚成熟的生态系统的标志，棉牙说。

随着大流行于2020年展开的，种子和种子交易的数量下降。另一方面，该报告发现，启动速度更快，以平均培养B系列或C轮或不到21个月。

“如果您在2015年至2017年间查看典型的出口，您可以争辩说，其中一些出口可能过早，因为公司仍处于增长轨迹，但几乎没有任何后续资金为他们扩展到例如，新的国家或建造一个新产品，“棉绒说。 “所以他们唯一的收入筹集资金是由更大的公司收购的，所以他们可以保持建造产品。”

“我认为现在你能够提高C轮，这让您可以扩展公司并保持私密，而不是不得不驶向退出，”他补充道。 “我认为现在展示了生态系统的成熟，并且再次，这是一个巨大的优势，因为创始人拥有他们想要建造的这些惊人的事情，现在实际上有资本这样做并真正尝试竞争，这绝对是一直很大变化。“

另一件好事是，后期资金的增加似乎不会产生预先种子和种子资金缺口。这部分是因为来自成熟公司的早期员工，这些公司已经筹集了大规模的回合经常分支并成为创始人自己。随着他们启动初创公司，他们有利于熟悉筹款工作和网络的好处。例如，从抓取，Gojek和Lazada的大量校友已经开始找到公司。

“他们似乎更快地提高了很多速度，而且我认为这是董事会发生的第二件事是我们看到更多的侦察员，让真正的早期检查到公司，”棉绒。 “我的假设是，如果你看一系列管道，它仍然很长，必须来自大量的种子和种子交易。”

另一个可能推动退出的增加的因素 - 特别是M＆amp;一个交易 - 是达到他们想要兑现的地步的资金。 Golden Gate Ventures的2019年报告预测，2010年至2012年推出的第一批机构风险资金将于2020年开始达到其生命周期的结束。这意味着这些基金的一般合作伙伴正在探索他们的投资组合的退出机会，导致中学和M＆amp增加;交易。

这反过来又会增加次要市场的数量，这些市场通常在东南亚通常低。原始投资者不一定推动投资组合公司销售自己，而是看一下可能会热衷于合并和M＆amp的二级买家;交易。

“我们在过去18个月内看到的事情是在一些局面的投资者，在某些情况下，在某些情况下，在某些家庭企业或家庭办公室的次级市场上都是更大的拾取者，希望获得开始的交易八，九或10年前。你会看到这些公司的帽表更改，这意味着创始人将有不同的股东，“棉绒说。

“这些通常适用于表现良好的公司，在那里您可以预见到他们将能够在未来12个月内筹集资金。对于那些处于更困难的位置，我认为这将是棘手的，“他补充道。 “当您作为基金的公司投资组合时，这并不一定意味着您可以销售所有20个，所以我认为对某些创始人来说，影响力将是他们需要决定继续业务的决定并购买他们的投资者持有的股票，或者他们会清算业务或寻找贸易销售。“

东南亚最大的SPAC新闻是抓住宣布，在4000亿美元的SPAC交易之后将公开公开。棉绒预计将在公开时乘坐Spac路线。该过程不仅给出了更大的灵活性，而且对于想要在美国列出的初创公司，使用SPAC可以帮助它们。

“我的猜测与纽约允许直接列表，我认为越来越多的人会害羞地远离传统的IPO路线，看看证券交易所上市最快，最灵活的方式是什么。对于东南亚，上市从未容易，所以我认为Spacs肯定会开阔闸门，“棉绒。

他补充说，障碍不仅包括监管申请，IPO旅行者的公路和高昂的成本，而且担心国际零售投资者或公共市场是否真正了解这些公司。“ “如果您有一个非常强大的赞助团队正在运行SPAC，他们就可以超级有助于定位公司，营销和从市场上获得兴趣。”

新加坡交易所和印度尼西亚证券交易所都准备允许SPAC努力吸引更多的科技上市。 棉绒表示，这将允许公司在东南亚和美国考虑双重上市。 “双重上市将是一个惊人的选择，我思考Spacs的大道，这是一个有意义的感觉。”