美国证券交易委员会今天指控两名佛罗里达男子及其开曼群岛公司使用智能合约和所谓的“去中心化金融”（DeFi）技术未经注册销售超过 3000 万美元的证券，并在运营和盈利能力方面误导投资者他们的业务 DeFi 货币市场。根据 SEC 的命令，Gregory Keough、Derek Acree 及其公司 Blockchain Credit Partners 在 2020 年 2 月至 2021 年 2 月期间通过 DeFi Money Market 提供和出售未注册发行的证券。该命令发现他们使用智能合约出售两种类型的数字货币代币：可以使用指定的数字资产购买并支付 6.25% 利息的 mToken，以及据称赋予持有者某些投票权、一部分超额利润以及从 DMG 治理代币转售中获利的能力的 DMG“治理代币”二级市场。根据命令，在提供和销售 mTokens 和 DMG 治理代币时，受访者表示 DeFi Money Market 可以支付利息和利润，因为它会使用投资者资产购买产生收入的“现实世界”资产，例如汽车贷款。然而，该命令发现，在公开披露 DMM 后，受访者意识到 DeFi 货币市场无法按承诺运作，因为用于购买代币的数字资产的价格波动造成了通过创收资产产生的收入不足的风险以弥补投资者本金的升值。该命令发现，受访者没有将这一障碍通知投资者，而是歪曲了公司的运营方式，包括谎称 DeFi Money Market 购买了他们在 DeFi Money Market 网站上展示的汽车贷款。虽然受访者控制了另一家拥有汽车贷款的公司，但 DeFi Money Market 从未获得任何这些贷款的所有权权益。相反，该命令发现受访者使用个人资金和他们控制的另一家公司的资金为 mToken 赎回支付本金和利息。 “完整和诚实的披露仍然是我们证券法的基石——无论使用什么技术来提供和销售这些证券，”美国证券交易委员会执法部门主任古比尔 S.格鲁瓦尔说。 “这使投资者能够做出明智的决定，并防止发行人在业务运营方面误导公众。” “联邦证券法同样适用于采用当今最新技术的古老欺诈行为，”美国证券交易委员会执法部门复杂金融工具部门负责人丹尼尔迈克尔说。 “在这里，将产品标记为去中心化并将证券标记为治理代币并没有妨碍我们确保 DeFi 货币市场立即关闭并回报投资者。”美国证券交易委员会的命令认定，mToken 是票据，也作为投资合同提供和出售，DMG 治理代币作为投资合同提供和出售，被告违反了美国证券法第 5(a) 和 5(c) 条。 1933 通过对两种类型的数字资产进行未注册的报价和销售。 SEC 的命令还认定，被告违反了《证券法》第 17(a) 节和 1934 年《证券交易法》第 10(b) 节及其下的规则 10b-5 的反欺诈规定。在不承认或否认美国证券交易委员会命令中的调查结果的情况下，受访者同意了一项停止令，其中包括对 Keough 和 Acree 的总计 12,849,354 美元的非法所得和 125,000 美元的罚款。此外，在此订单发布之前，受访者为智能合约提供资金，以便 mToken 持有者可以赎回其 mToken 并获得所有欠款本金和利息。
SEC 的调查由 Brent Mitchell、Stephanie Reinhart 和 Gregory Smolar 进行，由复杂金融工具部门的 Natalie Brunson 和 Ana Petrovic 监督，并得到审判顾问 Kristin Murnahan 和执法部门调查和市场分析办公室的协助。