特斯拉2020年第三季度盈利业绩
亮点03财务摘要04运营总结06车辆容量07核心技术08其他亮点09展望10电池日亮点11照片和图表13财务报表23附加信息28。
2020年第三季度在许多层面上都是创纪录的季度。在过去的四个季度里，我们产生了超过19亿美元的自由现金流，同时在新的产能、服务中心、超级充电地点和其他资本投资上花费了24亿美元。尽管我们在第三季度承担了额外的SBC费用，但我们的GAAP营业利润率达到了9.2%。我们越来越关注下一阶段的增长。我们最近的产能扩张投资现在正在企稳，上海的Model 3达到了设计生产率，弗里蒙特的Model Y预计很快就会达到产能水平。在下一阶段，我们正在对我们的产品和工厂实施更雄心勃勃的架构变革，以提高制造成本和效率。我们还在扩大我们的制造范围，以包括更多的内包领域。在特斯拉电池日，我们宣布了在内部生产电池的计划，以帮助我们的快速扩张计划。我们相信，我们的新4680电池是在提高业绩的同时降低成本和提高资本效率的重要一步。我们继续看到人们对我们的汽车、存储和太阳能产品的兴趣与日俱增，并继续专注于成本效益，同时尽快扩大产能。我们第三季度的现金和现金等价物增加59亿美元，达到145亿美元运营现金流减去资本支出(自由现金流)14亿美元第三季度现金记录车辆交付、盈利能力和自由现金流的建立三大洲的三家新工厂继续按计划进行FSD Beta推出的第一步于2020年10月开始盈利8.09亿美元GAAP营业收入；第三季度营业利润率9.2%GAAP净收入3.31亿美元；第三季度SBC费用中的非GAAP净收入(ex-SBC)为8.74亿美元，增至5.43亿美元(受2018年CEO奖励里程碑的推动)运营S U M M A R Y H I G H L I G H T S 3 SBC=基于股票的薪酬。
F I N A N C I A L-S U M M A R Y(未经审计)4(百万美元，除百分比和每股数据外)2019年第三季度第四季度-2019年第二季度2020年第二季度第三季度汽车收入5353 6,368 5,132 5,179 7,611 47%42%，其中监管信贷134 133 354 428 397-7%196%汽车毛利润1,222 1,434 1,311 1,317 2,105 60%72%汽车毛利率22.8%22.5%25.5%25.4%27.7%223 BP 483 bp*总收入6,303,384 5,985 6,036,771%39%毛利总额1,191 1,391 1,234 1,063%73%。GAAP毛利率18.9%18.8%20.6%21.0%23.5%253 BP 462个基点：营业支出930 1,032 951 1,254 33%35%运营收入261 359 283 327 809 147%210%营业利润率4.1%4.9%4.7%5.4%9.2%381个BP 508个基点：调整后EBITDA 1,083 1,175 951 1,209 1,807 49%67%调整后EBITDA利润率17.2%15.9%15.9%20.0。%20.6%57 BP 342 BP*普通股股东(GAAP)143 105 16 104 331218%131%普通股股东(非GAAP)净收入342 386 227 451 874 94%156%普通股股东应占净收益143 105 16 104 331 218%131%普通股股东应占净收益342 386 227 451 874 94%156%。稀释后每股收益(GAAP)(1)0.16 0.11 0.02 0.10 0.27 170%69%普通股股东每股收益，稀释后现金(非GAAP)(1)0.37 0.41 0.23 0.44 0.76 73%105%营业活动提供(用于)的现金净额756 1,425(440)964 2,400 149%217%资本支出(385)(412)(455)(546)(1,005)84%161%自由现金流量371,013(895)418 1,395 234%276%现金和现金等价物5,338 6,268 8,080 8,615 14,531 69%172%(1)前期业绩已追溯调整。以反映2020年8月以股票股息形式实施的五送一股票拆分。每股收益=每股收益。
F I N A N C I A L.S U M M A R Y收入盈利能力现金总收入第三季度同比增长39%。这主要是通过车辆交付的大幅增长以及业务其他部分的增长实现的。与此同时，与去年同期相比，汽车平均售价(ASP)略有下降，因为我们的产品组合继续从Model S和Model X转向更实惠的Model 3和Model Y。我们的营业收入在第三季度改善到创纪录的8.09亿美元，营业利润率达到9.2%。达到这一利润水平的同时，我们在第三季度增加了可归因于2018年CEO奖励的SBC费用，其中2.9亿美元是由股价和市值的大幅增加以及可能出现的一个新的运营里程碑引发的。积极的利润影响包括强劲的销量、更好的固定成本吸收和持续的成本降低。季度末现金和现金等价物增加了59亿美元，达到145亿美元，主要原因是我们最近筹集了50亿美元(此次发行的平均价格约为449美元/股)，加上14亿美元的自由现金流，部分被工作使用的减少所抵消。
O U T L O O K数量现金流利润产品我们今年已具备生产和交付50万辆汽车的能力。虽然实现这一目标变得更加困难，但2020年交付50万辆汽车仍然是我们的目标。实现这一目标主要取决于ModelY和上海产量的季度环比增长，以及在更高产量水平下物流和交付效率的进一步提高。“我们应该有足够的流动性为我们的产品路线图、长期产能扩展计划和其他费用提供资金。”在过去的12个月里，我们实现了6.3%的营业利润率。我们预计随着时间的推移，我们的营业利润率将继续增长，随着产能扩张和本地化计划的实施，最终将达到行业领先的水平。我们目前正在上海GigaFactory、柏林GigaFactory和德克萨斯州GigaFactory建设Model Y产能，并保持在2021年开始从每个地点交付的轨道上。特斯拉的半交付也将于2021年开始。*我们继续在我们的产品路线图上进行大量投资。10个。
B A T T E R Y D A Y H I G H L I G H T S。
改进区域描述范围增加*$/kWh成本降低*$/GWh资本支出减少*单元设计在考虑了所有可量化因素中的每个外形因素和单元大小后，我们认为80 mm高乘46 mm直径的圆柱形电池是最好的，这些尺寸最大限度地提高了车辆的续航里程(包装层能量密度)，同时最大限度地降低了制造和产品成本挑战挑战是大直径圆柱形电池在增压过程中容易过热我们确定了一种无凸片设计解决方案来解决过热问题并简化制造16%14%7%Cell Factory电极电流电极生产过程包括将液体与阴极或阳极粉末混合，并使用大型机械涂覆和干燥电极新工艺允许从阴极或阳极粉末直接进入电极膜0%18%34%缠绕较大的电池提高了缠绕效率采用了我们的无凸片设计。组装高速移动的大型电池，工艺步骤简化，使一条生产线能够形成20GWh的容量，利用我们的电力电子来致密和降低数百万电池的最终充电和测试步骤的成本。阳极材料硅是比石墨更好的阳极材料-存储的锂多9倍，但是硅的扩展带来了挑战今天用于阳极的硅是高度设计和昂贵的原始硅与我们的涂层设计将仅花费1.20美元/千瓦时硅的扩展是通过稳定表面和创建弹性粘结剂网络来管理的20%5%4%的阴极材料我们正在采取多样化的阴极方法来最大化可用的供应选择：所有这些都可用于我们的4680电池我们正计划在内部制造阴极，在简化的生产过程中使用更少的水和试剂专注于每个电池工厂的本地采购，以避免不必要的运输成本积极寻求垂直整合锂生产的途径，以获得部分供应4%12%16%Cell-Vehicle集成目前的电动汽车设计：电池到模块，模块到电池组，电池组到车辆未来的电动汽车设计：直接集成到车身的千兆铸件电池不再作为“行李”携带，将提供新的实用工具作为承重框架元件这释放了高效率工厂和机械结构-最佳的可制造性、重量和机械结构-未来的电动汽车设计：直接集成到车身的千兆铸件电池不再作为“行李”携带，将提供新的承重框架元件这将释放出高效率的工厂和机械结构-最佳的可制造性、重量、。范围和成本14%7%8%预计总改善54%56%69%F I V E A R E A S O F O C U S 12*我们目前的预测。
G I G A F A C T O R Y，S H A N G H A I，M O D E L，F A C T O R Y(F O R E G R O O U N D)；G I G A F C T T O R Y(F O R E G R O U N D)；G I G A F C T T O R Y(B A C K G R O U N D)；B A C K G R O U N D)14。
G I G A F A C T O R Y S H A N G H A I-M O D E L Y D I E C A S T 15。
G I G A F A C T O R Y S H A N G H A I-M O D E L Y B O D Y S H O P 16。
G I G A F A C T O R Y S H A N G H A I-M O D E L Y P A I N T S H O P 17。
18G I G A F A C T O R Y B E R L I N-M O D E L Y F A C T O R Y C O N S T R U C T T N
19 G I G A F A C T O R Y T E X A S。
20M E G A P A C K P R O J E C T at M O S S L A N D I N G。
车辆交付(单位)净收入(B美元)K E Y，M E T R I C S，QU A R T E R L Y E(未经审计)21营业现金流(B美元)自由现金流(B美元)。
K-E-Y-M-E-T-R-I-C-S-T-R-A-L-I-N-G-1-12-2-M O-N-T-H-S(T-T-M)(未经审计)车辆交付(单位)营业现金流(B美元)自由现金流(B美元)净收益(B美元)22。
F I N A N C I A L S T A T E M E N T S。
以百万美元或适用的股票为单位，除每股数据Q3-2019年Q4-2019Q1-2020 Q2-2020 Q3-2020收入汽车销售5,132 6,143 4,893 4,911 7,346汽车租赁221 225 239 268 265汽车总收入5,353 6,368 5,132 5,179 7,611发电和储存402 436 293 370 579服务和其他548 580 560 487 581总收入6,303 7,384 5,985 6,036 8,771的收入成本包括汽车销售4,014 4,815 3,699 3,714 5,361汽车租赁117 119 119 148 145的总收入4,131 4,934 3,862 5,506代能源和存储314 385 282 349 558。5,993 4,751 4,769 6,708毛利润1,191 1,391 1,234 1,267 2,063营业费用包括销售收入334 345 324 279 366，一般和行政596 699 627 661 888重组和其他--(12)-总运营支出930 1,032 951 940 1,254运营收入261 359 283 327 809利息收入15 10 10 8 6利息支出(185)(170)(169)(170)(163)其他收入(支出)，所得税前净收入176 174 70 150 555所得税拨备净收入150 132 68 129 369可归因于非控制性权益和可赎回非控制性权益的净收入7 27 52 25 38可归因于普通股股东的净收入减少：收购非控制性权益-31用于计算普通股每股净收益的净收入143 105 16 104 300可归因于普通股股东的每股净收入。基本$0.16$0.12$0.02$0.11$0.32稀释后$0.16$0.11$0.02$0.10$0.27用于计算普通股每股净收益的加权平均股份(1)*基本897 902 915 928 937稀释后922 935 994 1,036 1,105 S T A E M N T O F O P E R A T I O N S(未经审计)24(1)前期业绩已进行追溯调整，以反映2020年8月以股票股息形式实施的五送一股票拆分。
应收账款净额1,128 1,324 8,615 14,531美元应收账款净额1,128 1,324 1,274 1,485 1,757净存货3,581 3,552 4,494 4,018 4,218预付费用和其他流动资产893 959 1,045 1,218 1,238运营车辆净资产10,940 12,103 14,893 15,336 2,744运营车辆净额10,940 12,103 14,893 15,336 2,742太阳能系统净额6,168 6,138 6,106 6,025财产，厂房和设备，预付费用和其他流动资产893 959 1,045 1,218 1,238%总流动资产10,940 12,103 14,893 15,336 21,744车辆净额流动资产10,940 12,103 14,893 15,336 2,744。净资产10,190 10,396 10,638 11,009 11,848经营租赁使用权资产1,234 1,218 1,197 1,274 1,375商誉和无形资产；净额537 537 516 508 521其他非流动资产1,473 1,470 1,373 1,415 1,436%总资产32,795 34,309 37,250 38,135 45,691%应付账款，3,468%应付账款，3,771%，3,970%，3,638%，4,958%，应计负债和其他资产3,958%，3,222%，1,045%，3,225%，1,163%，1,163%，3,252%，1,186%，递延收入1,045%，3,258%。*客户存款665 726 788 713 708债务和融资租赁的当前部分(1)2,030 1,785 3,217 3,679 3,126%债务和融资租赁的流动负债总额10,146 10,667 11,986 12,270 13,302。扣除流动部分(1)11,313 11,634 10,666 10,416 10,559，扣除当前部分1,140 1,207 1,199 1,198 1,233其他长期负债2,714 2,691 2,667 2,870 3,049欧元，总负债25,313 26,199 26,518 26,754 28,143子公司中的可赎回非控股权益600 643 632 613 608；股本6,040 6,618 9,173 9,855 16,031子公司的非控股权益842 849 867 869 861%负债和权益总额32,795 34,309 37,250 38,135 45,691(1)我们的债务细目如下：汽车和能源产品融资(无追索权)3,702 4,183 4,022 4,043 4,141。
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