美国正在进入恶性通货膨胀

随着创纪录的债务和赤字，美国即将踏上一段非常不祥的恶性通胀之旅。

美国最新的2020年第二季度预算赤字数字已经公布，看起来并不美观。

联邦政府支出(年率)膨胀到9万亿美元，而联邦政府收入(年率)下降到3.5万亿美元。

这导致每年调整后的预算赤字为5.5万亿美元，如下表所示。这完全是史无前例的，而且看起来支出不会减少，因为许多企业(航空公司、活动部门、酒店业)仍在因大流行而苦苦挣扎。

如果我们计算赤字与支出的比率，我们得到的是60%，高于40%的恶性通胀门槛。

最新的第二季度GDP数据同样糟糕透顶。美国经济萎缩百分之三十一点七，而美国股市继续上涨。这导致总市值与GDP(巴菲特指标)之比飙升至183%，这清楚地表明这里的股票被严重高估。根据亚特兰大联邦储备银行的数据，2020年第三季度GDP预计将增长26%，因此这一比例未来可能会下降。

超低利率政策造就了高估值倍数的股市和债市泡沫，但基础经济却没有太大改善。例如，正如以下Opportunity Insight图表所示，小型企业没有重新开张。

美国联邦储备委员会(Federal Reserve)只是设法让美国企业背负更多债务，因为企业债务水平创纪录的违约率正在上升。

事实上，美联储还没有做完。8月27日，鲍威尔主席宣布，他将让通胀比正常情况下运行得更热，并在较长一段时间(~5年)内将利率维持在0%。为了实现这一目标，美联储将不得不通过更多的资产购买，甚至直接向企业汇款，来大幅增加其资产负债表。目前的泡沫只会越来越大。随着美联储(Federal Reserve)向这一领域注入资金，股市将继续上涨。

然而，钱不是从树上长出来的。随着美国联邦储备委员会(Federal Reserve)印制更多钞票购买全部资产，美元将暴跌，通胀将上升。

美元与赤字金额相关。随着贸易逆差和预算赤字的上升，美元将需要下跌。

随着中小企业继续关闭，实际产出将会下降。如果没有实际产出，经济效率将恶化，通胀将飙升。根据目前2020年第二季度的实际产出数据，我预计未来几个月通货膨胀率将飙升至3%以上。

投资者现在应该做好应对这股通胀浪潮的准备。一个值得效仿的好例子是沃伦·巴菲特(Warren Buffett)，他在上个季度购买了巴里克黄金(纽约证券交易所代码：GOLD)的初始股份。我建议我们效仿这位伟大的先知，囤积黄金和黄金矿商的股票。

披露：我/我们没有上述任何股票的头寸，也没有在未来72小时内启动任何头寸的计划。这篇文章是我自己写的，它表达了我自己的观点。我没有得到补偿(除了寻求阿尔法)。我与本文中提到的任何一家公司都没有业务关系。