白手起家建立创业财务模式

本文最初发表在这里的Startup Rocket网站上，由威尔·利特尔(Will Little)和特洛伊·亨尼科夫(Troy Henikoff)撰写。

本系列是我最近与前Techstar芝加哥加速器董事总经理特洛伊·亨尼科夫(Troy Henikoff)就创始人在构建财务模型时应采取的最佳方法进行友好辩论的结果。更准确地说，这场“辩论”是特洛伊在我分享了我为Prota Ventures的投资组合公司建立的模板后做出的强烈负面反应。从本质上说，他的反馈是从不使用模板，而是从头开始构建每个模型。

他邀请我参加一个90分钟的演讲，他在演讲中压倒性地说服了我和房间里的人，确实，创始人需要花费必要的时间从头开始建立他们的模型。在我问他在哪里可以在网上找到他的演讲材料后，他建议我们共同撰写这一系列文章，因为没有太多可靠的资源可用。我们真诚地希望本系列对您有所帮助。

我们的计划是将这一系列分为四个部分，并指导您从头开始构建自己的财务模型所需的组件：

简而言之，财务模型是一家公司如何运作的抽象数学表示(更重要的是，它未来将如何运作)。模型有输入和输出。输入是驱动模型的假设，比如是什么驱动了你的客户获取成本，你的流失率是多少，你付给人们多少钱，等等。输出是一组预测，表明如果假设是真的，公司将如何表现。在给定不同假设的情况下，一个模型可以产生多组预测。

基于一系列假设，财务模型被用来做出明智的决策(例如，雇佣多少销售人员以及支付给他们多少钱)。该模型包括与假设数学联系在一起的财务预测，允许运营商“玩弄变量”，以了解某些决策可能如何影响公司未来的健康。

在为SurePayroll筹集资金时，我们有一些非常高水平的财务报告。不可避免的是，风投们会问这些数字是从哪里来的。我会告诉他们，我们有一个非常详细的财务模型来推动它，我正在设定诱饵…。

他们会要求寄一份模型的副本，我会拒绝的。我只会先与他们和一名同事坐下来，亲自审阅模型，然后在90分钟的会议之后，我会给他们留下一份模型的副本，供他们进一步玩耍。

他们会坚持不开会就能解决这个问题，但我一直坚持自己的立场。我希望这次会面不仅仅是为了节省他们学习新模式的时间和挫折感，更重要的是在我将大放异彩的情况下，与他们有更多的面对面时间。

自从我建造这个模型以来，我就对它了如指掌；我可以回答关于任何细胞的任何问题，看起来就像一个天才。最后，我参加了这些会议中的八次，与我就金融模式进行了90分钟会议的每一家公司要么对该公司进行了投资，要么提出了对该公司的投资要约……每一家都是如此。

虽然很容易搜索并找到要使用的模板，但这些模板是由考虑到特定业务的人构建的。因为每一项业务都是独一无二的，这会给你带来麻烦。

虽然向其他人的模型学习通常很有帮助，例如，可以确保您不会错过任何重要的东西，但您永远不应该使用他们的模板来构建您的模型。当你需要改变事情的时候，你最终会把头撞到墙上，而且你不可避免地会对一些细微差别感到困惑，因为你不理解这些细微差别。

换句话说，虽然您可能认为模板将帮助您节省时间，但实际上您正在做的是获得“技术债务”，从长远来看，这将花费您更多的时间。

此外，了解电子表格中的每一列、行、单元格和制表符非常重要，原因有两个：这将帮助您更好地管理您的业务；当需要向投资者解释时，您将能够准确地解释它是如何工作的，并增加您获得资金的几率。

由于大多数人都在使用金融模型向投资者传达预测，因此说投资者的语言是至关重要的。他们习惯于将财务数据放在Excel中，所以您应该在Excel中构建模型。

Google Sheets在进行更改和多人编辑方面很方便，但向投资者发送Google Sheets中的模型表明您在财务方面不精通。

投资者也习惯于看到三种标准报表：损益表、资产负债表和现金流量表。*如果在同一电子表格中既有过去的表现，又有未来的预测，那么每一项都更可信。

您的电子表格应该为这些输出中的每一个都包含一个选项卡，以及帮助计算主要输出所需的“假设”选项卡和自定义详细信息选项卡。我们将在本系列后面介绍一个特定的示例，这样您就可以更好地理解这应该是什么样子。

由于各种会计细微差别，例如固定资产折旧和递延收入，如果你指派10名会计师在年底完成账簿，你会得到10种不同的答案，说明你这一年有多少利润(或亏损)。虽然希望与其他公司相距不远，但根据各自的会计意见，每一家公司的“利润”报告都会略有不同。

然而，你的银行账户余额是一个需要指出的具体数字；这是你的十名会计师应该达成一致的事实。

因此，重要的是要记住，你的财务模式将会有你自己对你的利润的看法。这意味着，在微调业务假设时仔细检查现金流是至关重要的。

拥有坚实的财务模型是向投资者沟通的重要一步，你是一个有逻辑的思考者，有一个可辩护的计划，并清楚地了解你的业务和驱动它的杠杆。

没有人期望你的模型是完美的，事实上，当我们展示一个模型时，我们总是以同样的一句话开始：

“关于这一模式，我们唯一能确定的就是它是错误的。但是，如果我们批判地看待它，我们就可以更好地理解业务的驱动因素，以及我们需要关注什么来降低我们的风险。“

请记住，投资者正在寻找大的本垒打，但他们也在考虑降低风险。该模型可以帮助他们适应风险。

在这一系列的下一篇文章中，我们将一步步潜入如何构建金融模型的指南中，从假设选项卡开始。订阅威尔的时事通讯，当下一篇文章发布时，我们会收到通知。正如我们上面提到的，如果有任何问题，请随时在Twitter(@wclitte，@troyhenikoff)上联系我们。