Facebook不值330亿美元(2010)

Facebook作为一个社交网络取得了惊人的成功。任何能够让5亿人联系、分享照片并点击Farmville小奶牛的人都应该得到重大赞誉。

但这种狗屁的垄断资金估值旋转木马必须停止。即使是像“福布斯”这样严肃的出版物也会跳上去兜风，这已经超出了荒唐可笑的程度。是时候深呼吸，看看现实了。

少数股权投资的估值并不真实，Facebook现在的估值应该是33亿美元，但这个数字完全是基于追逐明星的少数股权投资者为收购该公司一小部分股份所支付的价格。

据推测，该公司已经获得了略低于10亿美元的风险资本和小规模的二级市场股票销售。所以实际转手的钱只占公司总估值的3%！

换句话说，估值是建立在一个有缺陷的假设上的，即如果Facebook愿意的话，他们实际上可以获得33倍的资金来转手。这是不可能的，不可能现在是怎么发生的。如果可以的话，他们会在明天进行首次公开募股(IPO)。

因此，在我看来，基于少数股权投资的Facebook估值完全是一个笑话，因为桌上有33亿美元。确实是非理性的投资者兴高采烈。

如果你把它归结为估值真正应该是什么，折现未来现金流，那么你只有在赚到钱的情况下才有价值，这完全是一种奇特的有趣的事情。有传言称，Facebook将创造10亿美元的收入。那肯定是真钱，对吧？

不对。真正的钱是你付完费用后剩下的钱。如果Facebook今年据称吸引的10亿美元资金发生在任何利润可观的地方，他们就不需要仅仅三个月前从Elevation Partners获得1.2亿美元的E轮融资。

但我们还是仁慈一点吧。让我们想象一下，Facebook今年奇迹般地赚了2亿美元--20%的利润率。(我不认为这是真的，否则为什么要从Elevation Partners再拿1.2亿美元，不过，嘿，让你的想象力自由发挥吧)。这将使Facebook的市盈率达到165倍左右。

这大约是互联网世界的摇钱树谷歌的7.5倍。你真的认为Facebook的表现是谷歌的7.5倍，还是前景看好？快离开这里。

经过七年和5亿用户之后没有惊人的利润哦，好吧，也许Facebook只是需要成熟，你会说。如果我们再给他们几年的时间，盈利仙女可能会顺道而来，把她的数十亿美元撒在Facebook及其股东身上。我认为机会渺茫。

Facebook已经有七年的历史了。它有5亿用户。如果你想不出如何在七年内从5亿人身上赚钱，我敢说你不太可能做到。

现在，这一切都很有趣，直到有人向纽瓦克学校承诺1亿美元的股票，这是基于他盈利不足的公司的梦幻估值。但现在它是真的了。他们在射杀熊之前就把皮卖了，或者尿裤子去小屋，或者随便你怎么称呼它。就是不太好，好吗？